期货从业资格考试投资分析真题练习
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1.美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1.0890，期货价格为1.1020，那么该公司担心()。
A. 欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B. 欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C. 欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D. 欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值
参考答案：C
参考解析：进口型企业进口产品、设备支付外币时，将面临本币贬值或外币升值的风险。由于该公司2个月后需要支付1000万欧元的价款，所以，该公司担心未来欧元会上涨，从而需要支付更多的美元来换取相同的1000万欧元。为了避免外汇风险，该公司应该进行欧元期货的多头套期保值，如果未来欧元上涨，该公司可以通过在期货市场上的获利减少现货市场上的亏损。
2.关于变量间的相关关系，正确的表述是()。
A. 长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系
B. 长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系
C. 短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系
D. 短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系
参考答案：D
参考解析：A项，持仓量研究一般是研究价格、持仓量和成交量三者之间关系，一般而言，主力机构的持仓方向往往影响着价格的发展方向，二者关系基本上呈正相关性;B项，长期以来，美元指数的走势对于黄金价格的变化会产生较为直接的影响，二者关系基本上呈负相关性;C项，根据期货定价原理，到期收益率与国债期货价格之间存在负相关性。
3.关于时间序列正确的描述是()。
A. 平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动
B. 平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动
C. 非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值
D. 平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动
参考答案：A
参考解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列;反之，称为非平稳时间序列。
