期货从业资格期货投资分析精选试题
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1、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是（）。
A.投机风险
B.敞口风险
C.纯粹风险
D.静态风险
参考答案：B
参考解析：对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。
2、阿尔法策略的实现原理包括（）。
A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合
B.寻找一个具有低风险的投资组合
C.通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险系统性风险
D.通过买入相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险系统性风险
参考答案：AC
参考解析：阿尔法策略的实现原理为：（1）寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合；（2）通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益阿尔法。
3、当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。( )
A.正确
B.错误
参考答案：B
参考解析：在金融机构卖出期权之后，其所面临的风险在某些极端情况下会使得金融机构难以找到令人满意的解决方案。这种风险需要提前进行压力测试，以便做到事前有所准备。
4、风险对冲的方法可以选择场内工具对冲、利用场外工具对冲以及创设新产品进行对冲。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
参考解析：对冲风险，可以利用场内市场的金融工具，也可以利用场外市场的金融工具，此外还可以将风险打包成新的金融产品并销售出去，从而将风险资产剥离出资产负债表。
5、一般来说，在设计（）时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。
A.敏感性分析
B.压力情景
C.风险度量
D.在险价值
参考答案：B
参考解析：一般来说，在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。
