缩短套期保值期限能降低基差风险，核心原因是基差变动的不确定性随时间延长而增加，短期套期保值中基差更易保持稳定，具体分析如下：
基差受多种短期因素（如投机、突发事件）和长期因素（如产业周期、政策）影响，时间越长，发生重大事件（如政策调整、技术突破）的概率越高，基差偏离合理区间的可能性越大。例如，1 个月期套期保值中，基差变动幅度通常在 ±5% 以内；而 1 年期套期保值中，基差变动可能超过 ±20%，风险显着增加。缩短期限可减少长期因素的干扰，降低基差剧烈变动的概率。
局限性：
无法满足长期风险管理需求：如农产品种植企业从播种到收获需 6 个月，缩短至 1 个月会导致风险敞口频繁暴露。
增加交易成本：频繁进行短期套期保值操作（如每月平仓再开仓），会产生更多手续费、滑点等成本。
可能错过有利市场时机：短期操作可能因市场波动被迫平仓，无法享受长期基差向有利方向变动的收益。
例如，某矿企需对冲 1 年的金属价格风险，若分 6 次进行 2 个月期套期保值，虽降低了单次基差风险，但累计交易成本增加，且可能在市场上涨时因短期平仓错失期货盈利。
考试中常考查 “方式适用性”，考生需理解 “短期稳定但成本高” 的特点，这是权衡 “风险控制” 与 “操作成本” 的典型案例。
