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期现套利的价差基础是持仓费,怎么理解?

来源:233网校 2025-08-17 00:09:37

期现套利的价差基础是持仓费,怎么理解?

理论上,期货价格 = 现货价格 + 持仓费(仓储、利息等 ) 。当期货与现货的价差 “偏离持仓费” ,就有套利机会 。比如期货价 - 现货价 > 持仓费,就 “买现货,卖期货” ,等期货到期,用现货交割,赚价差 - 持仓费 。

考试考 理论判断题 ,比如问:“期现套利的价差主要反映持仓费,是否正确?” → 正确!需抓住 “期货 = 现货 + 持仓费 + 偏离套利” 的逻辑,应对理论题就稳 。

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