在外汇期货市场中，期现套利是一种常见的套利策略。它通过利用期货价格与现货价格之间的差异来实现无风险或低风险的收益。这种套利策略可以帮助投资者在市场波动中寻找稳定收益的机会。
期现套利的基本原理
期现套利是指在同一时间买入（或卖出）某种外汇现货，并同时卖出（或买入）相同数量的同种外汇期货合约，以赚取两者之间的价差。例如，假设欧元兑美元的现货价格为1.20，而期货价格为1.25，投资者可以买入欧元现货并卖出欧元期货，待期货到期时，通过交割或平仓锁定利润。
操作步骤
- 确定套利机会：实时监控外汇现货和期货价格，寻找价格差异。
- 计算理论价格：使用期货定价模型（如持有成本模型）计算期货合约的理论价格。
- 执行套利操作：在现货市场上买入低价资产，在期货市场上卖出高价资产；反之亦然。
- 平仓获利：当期货价格与现货价格趋于一致时，平仓锁定利润。
注意事项
- 交易成本：考虑交易手续费、保证金要求等成本因素，确保套利收益能够覆盖这些成本。
- 流动性风险：注意市场的流动性，特别是在大额交易时，可能会对市场价格产生影响。
- 基差风险：期货价格与现货价格之间的差异（即基差）可能会发生变化，影响套利收益。
期现套利是外汇期货市场中的一种重要策略，通过合理利用现货与期货价格之间的差异，投资者可以在一定程度上实现稳定的收益。
科目：期货基础知识
考点：外汇期货套利交易
