在外汇期货市场中，跨期套利是一种常见的套利策略。它通过利用不同交割月份的外汇期货合约之间的价格差异来实现无风险或低风险的收益。这种套利策略可以帮助投资者在市场波动中寻找稳定收益的机会。
跨期套利的基本原理
跨期套利是指在同一时间买入（或卖出）某一交割月份的某种外汇期货合约，并同时卖出（或买入）另一交割月份的同种外汇期货合约，以赚取两者之间的价差。例如，假设3月到期的欧元兑美元期货价格为1.20，而6月到期的欧元兑美元期货价格为1.25，投资者可以买入3月到期的欧元期货并卖出6月到期的欧元期货，待价差缩小或消失时平仓获利。
操作步骤
- 确定套利机会：实时监控不同交割月份的外汇期货价格，寻找价格差异。
- 计算理论价格：使用期货定价模型（如持有成本模型）计算不同交割月份的期货合约的理论价格。
- 执行套利操作：在价格较低的交割月份买入，在价格较高的交割月份卖出；反之亦然。
- 平仓获利：当两个交割月份的期货价格趋于一致时，平仓锁定利润。
注意事项
- 交易成本：考虑交易手续费、保证金要求等成本因素，确保套利收益能够覆盖这些成本。
- 流动性风险：注意市场的流动性，特别是在大额交易时，可能会对市场价格产生影响。
- 基差风险：不同交割月份的期货价格之间的差异（即基差）可能会发生变化，影响套利收益。
跨期套利是外汇期货市场中的一种重要策略，通过合理利用不同交割月份的期货价格差异，投资者可以在一定程度上实现稳定的收益。
科目：期货基础知识
考点：外汇期货套利交易
