在期货基础知识中，远期合约的损益是指在合约到期时，买方或卖方根据约定的价格与市场价格之间的差异所获得的收益或损失。市场价格的波动对远期合约的损益有着直接影响。
远期合约损益的基本公式
远期合约的损益可以通过以下公式进行计算：
- 买方损益 = (市场价格 - 约定价格) × 合约数量
- 卖方损益 = (约定价格 - 市场价格) × 合约数量
市场价格波动的影响
假设某投资者签订了一份远期合约，约定在未来3个月后以每吨5000元的价格买入100吨铜。如果到期时市场价格为每吨5200元，则买方的损益计算如下：
- 买方损益 = (5200 - 5000) × 100 = 20,000元
相反，如果市场价格为每吨4800元，则买方的损益计算如下：
- 买方损益 = (4800 - 5000) × 100 = -20,000元
通过这些计算，我们可以看到市场价格的波动直接影响了远期合约的损益。对于卖方来说，损益计算是相反的。
关键点总结
- 市场价格高于约定价格：买方获利，卖方亏损。
- 市场价格低于约定价格：买方亏损，卖方获利。
- 损益计算的关键因素：市场价格、约定价格和合约数量。
理解市场价格波动对远期合约损益的影响对于投资者在实际操作中非常重要，可以帮助他们更好地管理风险和制定投资策略。
科目：期货基础知识
考点：远期合约的损益
