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期权的内在价值和时间价值如何定义?

来源:233网校 2025-12-23 09:19:29
导读:了解期权的内在价值和时间价值对于掌握期权定价至关重要。本文将详细介绍这两个概念及其在实际交易中的应用。

期权的内在价值和时间价值如何定义?

期权的内在价值和时间价值如何定义?

期权的内在价值是指期权立即行权时所获得的收益,即标的资产价格与执行价格之间的差额。对于看涨期权,内在价值为标的资产价格减去执行价格;对于看跌期权,内在价值为执行价格减去标的资产价格。如果计算结果为负数,则内在价值为零。

期权的时间价值是指期权除了内在价值之外的额外价值,主要由以下几个因素决定:

  1. 剩余到期时间:期权的有效期越长,其时间价值通常越高。
  2. 标的资产价格波动性:标的资产价格的波动性越大,期权的时间价值越高。
  3. 无风险利率:无风险利率越高,看涨期权的时间价值越高,看跌期权的时间价值越低。
  4. 分红:标的资产的分红会降低看涨期权的时间价值,增加看跌期权的时间价值。

理解期权的内在价值和时间价值有助于投资者更好地评估期权的价格,并制定相应的交易策略。例如,在选择买入或卖出期权时,可以根据内在价值和时间价值的变化来判断期权的潜在收益和风险。

科目:期货基础知识

考点:期权的内在价值和时间价值

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