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当日无负债结算制度

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当日无负债结算制度考点解析

所属考试:期货从业
授课老师:王佳荣
所属科目:期货基础知识
考点标签: 运用
所属章节:第三章 期货合约与期货交易制度/第二节 期货市场基本制度/当日无负债结算制度
所属版本:2025

当日无负债结算制度介绍

当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后,由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算,并根据结算结果进行资金划转。当交易发生亏损,进而导致保证金账户资金不足时,则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金,以做到“当日无负债”。
专题更新时间:2025/09/12 14:19:03
当日无负债结算制度具体是如何操作的?每个交易日结束后都会进行结算吗?

当日无负债结算制度具体是如何操作的?每个交易日结束后都会进行结算吗?

当日无负债结算制度,又称逐日盯市制度,是指每个交易日结束后,交易所会对所有未平仓合约按当日结算价进行结算,计算每个交易者的盈亏、保证金余额等。具体操作流程为:交易所先计算出当日各期货合约的结算价,然后
2025-07-15 浏览:37
当日无负债结算制度中的 “无负债” 是什么意思?它能完全避免交易者出现负债吗?

当日无负债结算制度中的 “无负债” 是什么意思?它能完全避免交易者出现负债吗?

当日无负债结算制度中的 “无负债” 是指在每个交易日结束后,通过结算使交易者的保证金账户余额能够覆盖其可能承担的风险,确保交易者不会在当日交易结束后处于负债状态。但这并不意味着能完全避免交易者出现负债
2025-07-15 浏览:25
当日无负债结算制度与保证金制度有什么关系?两者是相互独立的吗?

当日无负债结算制度与保证金制度有什么关系?两者是相互独立的吗?

当日无负债结算制度与保证金制度密切相关,并非相互独立。保证金制度是当日无负债结算制度实施的基础,交易者缴纳的保证金为结算提供了资金保障。当日无负债结算制度则是保证金制度的延伸和细化,通过每日结算,及时
2025-07-15 浏览:18
当日无负债结算制度中的结算价是如何确定的?结算价与收盘价有什么区别?

当日无负债结算制度中的结算价是如何确定的?结算价与收盘价有什么区别?

当日无负债结算制度中的结算价通常是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价;若当日无成交,则采用最近一次的成交价格作为结算价。不同交易所对结算价的确定可能会有细微差异,比如有的交易所会在当日交
2025-07-15 浏览:33
实行当日无负债结算制度对交易者有什么影响?交易者需要注意什么?

实行当日无负债结算制度对交易者有什么影响?交易者需要注意什么?

实行当日无负债结算制度对交易者的影响主要体现在及时了解自身的盈亏状况和资金变动情况,促使交易者及时调整交易策略。交易者需要每天关注自己的保证金账户余额,当收到追加保证金通知时,必须在规定时间内补足保证
2025-07-15 浏览:16

当日无负债结算制度考点试题

判断题 1.期货交易保证金只需在开始时缴纳,在平仓前不必再次缴纳。
A .
B .

正确答案: A

答案解析: 期货交易实行每日无负债结算制度,交易双方必须缴纳一定数额的保证金,并且在持仓期间始终要维持一定的保证金水平。

多选题 2.关于期货交易的正确描述是(  )。
A . 期货交易实行当日无负债结算制度
B . 期货交易以公开竞价的方式集中进行
C . 期货交易的对象均为实物商品
D . 期货交易的目的在于买卖现货商品

正确答案: A

答案解析: A项正确,期货交易实行当日无负债结算制度;B项正确,期货交易以公开竞价的方式集中进行。
C项错误,期货交易的对象为交易所统一制定的各种标准化的期货合约;D项错误,期货交易的目的在于套期保值、套利或者投机

判断题 3.我国期货交易实行当日无负债结算制度。(  )
A .
B .

正确答案: B

答案解析: 我国期货交易实行当日无负债结算制度,也被称为 “逐日盯市” 制度。在每日交易结束后,期货结算机构会根据当日的结算价,对会员和客户的交易保证金、盈亏、手续费等费用进行结算,并对应收应付款项实行净额一次划转。如果会员或客户的保证金不足,期货公司会通知其在规定时间内追加保证金或自行平仓,以确保保证金账户余额不低于规定的最低标准。这样做能有效控制期货交易的风险,保证期货市场的正常运行,所以该表述正确。

单选题 4.当日无负债结算制度,每日要对交易头寸所占用的(  )进行逐日结算。
A . 交易资金
B . 保证金
C . 总资金量
D . 担保资金

正确答案: B

答案解析: 当日无负债结算制度呈现如下特点:
第一,对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算,在此基础上汇总,使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。
第二,在对交易盈亏进行结算时,不仅对平仓头寸的盈亏进行结算,而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。
第三,对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算
第四,当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。故本题答案为B。

单选题 5. (  )是指在每个交易日结束后,由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算,并根据结算结果进行资金划转。
A . 保证金制度
B . 逐日盯市制度
C . 涨跌停板制度
D . 持仓限额制度

正确答案: B

答案解析: 当日无负债结算制度,又称为逐日盯市制度,是指在每个交易日结束后,由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算,并根据结算结果进行资金划转。当交易发生亏损,进而导致保证金账户资金不足时,则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金,以做到“当日无负债”。

大咖讲解:当日无负债结算制度

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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保证金制度

期货交易中,期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常5%~15%)缴纳资金,用于结算和保证履约。保证金制度是期货市场风险管理的重要手段。
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涨跌停板制度

(一)涨跌停板制度  
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在1个交易日内交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价,不能成交。  
(二)我国境内期货涨跌停板制度的特点  
1.一般而言,对期货价格波动幅度较大的品种及合约设定的涨跌停幅度相应大些。  
2.交易所可以根据市场风险状况调整涨跌停幅度,调整特点包括:  
(1)新上市的品种和新上市的期货合约,其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的2倍或3倍。  
(2)在某一期货合约的交易过程中,当合约价格同方向连续涨跌停板、遇国家法定长假,或交易所认为市场风险明显变化时,交易所可根据市场风险调整其涨跌停板幅度。  
(3)对同时适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情形的,其涨跌停板按规定涨跌停板中的最高值确定。  
3.在出现涨跌停板情形时,交易所一般将采取以下措施控制风险:  
(1)当某期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则,但平仓当日新开仓位不适用平仓优先的原则。  
(2)在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时,实行强制减仓。
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持仓限额及大户报告制度

持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。  
大户报告制度指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时,会员或客户应向交易所报告。
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强行平仓制度

(一)强行平仓制度的内涵  
1.强行平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施,其目的是控制期货交易风险。  
2.强行平仓分为两种情况:一是交易所对会员持仓实行的强行平仓;二是期货公司对客户持仓实行的强行平仓。  
3.强行平仓制度适用的情形一般包括:  
(1)因账户交易保证金不足而实行强行平仓。  
(2)因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓。  
(二)我国期货强行平仓制度的规定  
1.我国期货交易所规定,当会员、客户出现下列情形之一时,交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓:  
(1)会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的;  
(2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;  
(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的;  
(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;  
(5)其他应予强行平仓的。  
2.强行平仓的执行过程如下:  
(1)通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关会员下达强行平仓要求。  
(2)执行及确认。  
开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核;  
超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓;  
强行平仓执行完毕后,由交易所记录执行结果并存档;  
强行平仓结果发送。
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信息披露制度

信息披露制度,是指期货交易所按有关规定公布期货交易有关信息的制度。

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