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强行平仓制度

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强行平仓制度考点解析

所属考试:期货从业
授课老师:王佳荣
所属科目:期货基础知识
考点标签: 运用
所属章节:第三章 期货合约与期货交易制度/第二节 期货市场基本制度/强行平仓制度
所属版本:2025

强行平仓制度介绍

(一)强行平仓制度的内涵  
1.强行平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施,其目的是控制期货交易风险。  
2.强行平仓分为两种情况:一是交易所对会员持仓实行的强行平仓;二是期货公司对客户持仓实行的强行平仓。  
3.强行平仓制度适用的情形一般包括:  
(1)因账户交易保证金不足而实行强行平仓。  
(2)因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓。  
(二)我国期货强行平仓制度的规定  
1.我国期货交易所规定,当会员、客户出现下列情形之一时,交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓:  
(1)会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的;  
(2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;  
(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的;  
(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;  
(5)其他应予强行平仓的。  
2.强行平仓的执行过程如下:  
(1)通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关会员下达强行平仓要求。  
(2)执行及确认。  
开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核;  
超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓;  
强行平仓执行完毕后,由交易所记录执行结果并存档;  
强行平仓结果发送。
专题更新时间:2025/08/21 18:02:01
强行平仓制度与其他风险控制制度有什么关系?

强行平仓制度与其他风险控制制度有什么关系?

强行平仓制度是期货市场风险控制制度的重要组成部分,与保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度等密切相关。保证金制度和当日无负债结算制度为强行平仓制度提供了基础,当交易者保证金不足时,通过当日结算发
2025-07-18 浏览:17
强行平仓制度是什么意思?在什么情况下会触发强行平仓?

强行平仓制度是什么意思?在什么情况下会触发强行平仓?

强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足且未在规定时间内补足,或者当会员或客户的持仓量超过规定的持仓限额,或者当会员或客户违反交易所的其他规定时,交易所或经纪公司为了防止风险进一步扩大,有权对其持
2025-07-18 浏览:84
强行平仓的执行顺序是怎样的?不同情况下的平仓顺序有区别吗?

强行平仓的执行顺序是怎样的?不同情况下的平仓顺序有区别吗?

强行平仓的执行顺序通常由交易所规定,一般来说,会先平仓投机头寸,再平仓套期保值头寸;先平仓近期合约,再平仓远期合约。在同一类型的头寸中,可能会按照持仓数量从大到小的顺序进行平仓,或者按照一定的比例平仓
2025-07-18 浏览:10
强行平仓产生的盈亏由谁承担?如果平仓价格不理想,责任由谁负责?

强行平仓产生的盈亏由谁承担?如果平仓价格不理想,责任由谁负责?

强行平仓产生的盈亏由被平仓的会员或客户承担。如果由于市场原因导致平仓价格不理想,只要平仓过程是按照交易所的规定程序进行的,责任仍然由被平仓者承担。因为强行平仓是由于被平仓者违反了交易所的相关规定而触发
2025-07-18 浏览:29
强行平仓制度对交易者有什么警示作用?交易者如何避免被强行平仓?

强行平仓制度对交易者有什么警示作用?交易者如何避免被强行平仓?

强行平仓制度对交易者的警示作用在于,必须严格遵守交易所的各项规定,合理管理自己的资金和持仓。交易者要避免被强行平仓,需要密切关注自己的保证金账户余额,确保保证金充足,当市场价格波动较大时,及时追加保证
2025-07-18 浏览:20

强行平仓制度考点试题

单选题 1.当客户可用资金为负时,以下措施正确的是(  )。
A . 期货公司对客户持仓强行平仓
B . 期货交易所对客户持仓强行平
C . 期货公司通知客户追加保证金或自行平仓
D . 期货交易所通知客户追加保证金或自行平仓

正确答案: C

答察解析: 在我国,保证金可以分为结算准备金和交易保证金。结算准备金被称为可用资金,交易保证金被称为保证金占用。当客户除保证金外的可用资金为负值时,期货公司会通知客户追加保证金或自行平仓。如果客户没有自己处理,而价格又朝不利于持仓的方向继续变化,各期货公司均会根据具体的强行平仓标准,对客户的持仓进行强行平仓。

多选题 2.我国境内的期货交易所规定,当会员(客户)出现下列(  )情形时,交易所有权对其持仓进行强行平仓。
A . 客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定的
B . 会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的
C . 因违规受到交易所强行平仓处罚的
D . 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的

正确答案: A

答察解析: 我国境内期货交易所规定,当会员(客户)出现下列情形之一时,交易所有权对其持仓进行强行平仓:
(一)会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的
(二)客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定
(三)因违规受到交易所强行平仓处罚的
(四)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的
(五)其他应予强行平仓的。
故本题答案为ABCD。

判断题 3. 强行平仓分为两种情况:一是交易所对会员持仓实行的强行平仓;二是期货公司对其客户持仓实行的强行平仓。(  )
A .
B .

正确答案: B

答察解析: 强行平仓分为两种情况:一是交易所对会员持仓实行的强行平仓;二是期货公司对其客户持仓实行的强行平仓。

判断题 4.因账户交易保证金不足而实行强行平仓是最常见的情形。(  )
A .
B .

正确答案: B

答察解析: 账户交易保证金不足而实行强行平仓最常见的情形

多选题 5.在我国,当会员、客户出现( )情况时,期货交易所有权对其持仓进行强行平仓。
A . 因违规受到交易所强行平仓处罚
B . 客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定
C . 根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
D . 结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足

正确答案: A

答察解析: 我国期货交易所规定,当会员、客户出现下列情形之一时,交易所有权对其持仓进行强行平仓:(1)会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的。(2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定。(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的。(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的。(5)其他应予强行平仓的。

大咖讲解:强行平仓制度

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年,知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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当日无负债结算制度

当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后,由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算,并根据结算结果进行资金划转。当交易发生亏损,进而导致保证金账户资金不足时,则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金,以做到“当日无负债”。
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涨跌停板制度

(一)涨跌停板制度  
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在1个交易日内交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价,不能成交。  
(二)我国境内期货涨跌停板制度的特点  
1.一般而言,对期货价格波动幅度较大的品种及合约设定的涨跌停幅度相应大些。  
2.交易所可以根据市场风险状况调整涨跌停幅度,调整特点包括:  
(1)新上市的品种和新上市的期货合约,其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的2倍或3倍。  
(2)在某一期货合约的交易过程中,当合约价格同方向连续涨跌停板、遇国家法定长假,或交易所认为市场风险明显变化时,交易所可根据市场风险调整其涨跌停板幅度。  
(3)对同时适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情形的,其涨跌停板按规定涨跌停板中的最高值确定。  
3.在出现涨跌停板情形时,交易所一般将采取以下措施控制风险:  
(1)当某期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则,但平仓当日新开仓位不适用平仓优先的原则。  
(2)在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时,实行强制减仓。
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持仓限额及大户报告制度

持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。  
大户报告制度指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时,会员或客户应向交易所报告。
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信息披露制度

信息披露制度,是指期货交易所按有关规定公布期货交易有关信息的制度。

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