利率互换是一种金融衍生工具,双方约定在未来一段时间内交换基于不同利率计算的现金流。其中一方支付固定利率,另一方支付浮动利率。利率互换主要用于对冲利率风险或进行投机。例如,一家企业获得了一笔固定利率贷款,但预期未来市场利率将下降,希望以更低的浮动利率筹集资金。通过与银行签订利率互换协议,企业可以将其固定的利息支出转换为浮动的利息支出。这样,如果未来市场利率确实下降,企业的融资成本也会随之降低。
此外,金融机构也可以利用利率互换来管理其资产负债表上的利率风险。例如,银行可以通过利率互换将浮动利率负债转换为固定利率负债,从而锁定未来的利息支出,减少利率波动对其利润的影响。