进出口贸易

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进出口贸易考点解析

所属考试：期货从业

授课老师：

所属科目：期货投资分析

考点标签：了解

所属章节：第七章外汇期货及衍生品分析与应用/第四节汇率类衍生品在风险管理中的应用/进出口贸易

进出口贸易介绍

进岀口贸易

（一）出口业务

1.出口业务的汇率风险

　　应收账款是外币，面临本币升值（外币贬值）风险，以外币计价的应收账款的本币价值下降，相当于资产价值下跌。

2.管理汇率风险的策略：

　　本币多头套期保值：在外汇市场上买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。

（二）进口企业

1.汇率风险

　　进口企业，应付账款是外币，面临的外汇风险是本币贬值（外币升值），导致企业应付账款的本币价值上升，相当于负债规模提高。

2.避险策略

　　本币空头套期保值：卖出本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，或买入本币外汇看跌期权等交易。

专题更新时间：2024/02/21 17:23:22

进出口贸易考点试题

多选题 1.对于进口企业而言，若其应付账款是外币，则企业将面临外汇风险。为应对该风险，进口企业通常（）。

A . 买入本币外汇看涨期权

B . 买入本币外汇期货合约

C . 卖出本币外汇远期合约

D . 买入本币外汇看跌期权

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判断题 2.利用外汇远期和外汇期货进行套期保值的原理相同，交易场所也一样。（）

A . 错

B . 对

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单选题 3.美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。

A . 欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值

B . 欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值

C . 欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值

D . 欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

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判断题 4.对于出口企业而言，其在外汇市场上的操作应该是买入本币外汇期货合约，以防范本币升值(外币贬值)带来的风险。（）

A . 错

B . 对

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不定项 5.国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元贷款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反。起波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017欧元。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时人民币/欧元的即期汇率是0.1053，欧元/人民币的即期汇率是9.5，那么该企业付出的成本（）万元人民币。

A . 6.2900

B . 6.3886

C . 6.3825

D . 6.4825

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