证券公司的内部控制

本质：证券公司和商业银行都是资金盈余者与资金赤字者之间的中介，都致力于解决经济活动中最终资金盈余者和赤字者的跨期资源配置矛盾。　

证券公司作为直接融资的中介，不作为资金转移的载体，而仅充当中介人的角色，帮助融资方寻找投资方或向投资方介绍适当的融资工具。

证券公司在完成了这种中介作用以后收取一定的佣金和服务费。

有关融资双方的财产权利义务关系由双方各自承受，证券公司并不承受其中的权利义务。

证券公司通过提供交易机制和价格信号机制等金融服务以解决跨期资源配置矛盾。

商业银行作为间接融资中介，同时具有资金需求者和资金供给者的双重身份。

资金存款人与借款人之间并不直接产生权利与义务关系，而是通过商业银行间接发生关系，双方不存在直接的金融合同约束，商业银行分别与最终资金盈余者和赤字者之间有债务借贷关系。

社会最终资金盈余者和赤字者之间通过两次金融合约完成了资金融通过程。

商业银行用资产转移机制将社会上所有资金盈余者的资产转化为自己的资产来解决跨期资源配置矛盾。

一般来说，作为资本市场的直接金融机构，证券公司有四个基本功能：

资金供求媒介，

构造证券市场，

优化资源配置，

促进产业集中。

（一）资金供求的媒介（选择题）

与商业银行相似，证券公司也是沟通资金供求两方面的桥梁。

证券公司以直接金融机制发挥资金媒介作用。

此外，同样是资金供求媒介，商业银行侧重于短期资金市场，而证券公司则为企业筹措中长期资金服务。

证券公司通过以下四个中介作用来发挥其资金供求媒介功能：

证券市场既是证券发行、流通、交易的市场，又是资金供求的中心。

证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律组织、证券监管机构等构成。

证券市场可以分为证券发行市场和证券交易市场。

提示：

1.证券发行尤其是公开发行必须由证券公司作为中介才能顺利完成。

2.在发行市场中，证券公司以承销商身份，通过咨询、信息披露、定价和证券销售等参与构建证券发行市场。

我国证券发行制度先后历经了审批制、核准制和注册制三个阶段。

在证券交易市场中，证券公司扮演着证券经纪商、证券做市商和证券自营商三重角色：

（三）优化资源配置

（1）证券公司在一级市场中承销证券，将企业的经营状况和发展前景向广大投资者做充分的宣传介绍，同时设计了较为合理的证券发行价格。证券发行以后，通过二级市场的流动形成了投资者认可的交易价格。社会经济资源依照这种价格信号的导向作用进行配置，促进效益高的部门获得更快的发展。

（2）证券公司的兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化配置。

（3）证券公司为企业向社会公开筹资，加速了企业所有权和经营权的分离，有利于股权人和债权人对企业的监督，从而强化企业的经营管理，使原有的企业资源效率进一步提高。

（四）促进产业集中

产业集中的进程，在资本市场出现之前是通过企业自身成长的内在动力以及企业之间的优胜劣汰缓慢进行的。

在资本市场出现之后，与以银行等信用中介机构为媒介的间接融资市场相比，资本市场能够提供更为广泛、及时的信息，为资金流向提供清晰、敏锐的信号，引导资金更多地流向效率较高的企业，有利于促进产业的集中。

与商业银行相似，证券公司也是沟通资金供求两方面的桥梁。

证券公司以直接金融机制发挥资金媒介作用。

此外，同样是资金供求媒介，商业银行侧重于短期资金市场，而证券公司则为企业筹措中长期资金服务。

证券公司通过以下四个中介作用来发挥其资金供求媒介功能：

证券市场既是证券发行、流通、交易的市场，又是资金供求的中心。

证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律组织、证券监管机构等构成。

证券市场可以分为证券发行市场和证券交易市场。

提示：

1.证券发行尤其是公开发行必须由证券公司作为中介才能顺利完成。

2.在发行市场中，证券公司以承销商身份，通过咨询、信息披露、定价和证券销售等参与构建证券发行市场。

我国证券发行制度先后历经了审批制、核准制和注册制三个阶段。

在证券交易市场中，证券公司扮演着证券经纪商、证券做市商和证券自营商三重角色：

（1）证券公司在一级市场中承销证券，将企业的经营状况和发展前景向广大投资者做充分的宣传介绍，同时设计了较为合理的证券发行价格。证券发行以后，通过二级市场的流动形成了投资者认可的交易价格。社会经济资源依照这种价格信号的导向作用进行配置，促进效益高的部门获得更快的发展。

（2）证券公司的兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化配置。

（3）证券公司为企业向社会公开筹资，加速了企业所有权和经营权的分离，有利于股权人和债权人对企业的监督，从而强化企业的经营管理，使原有的企业资源效率进一步提高。

（一）证券公司的设立 《中华人民共和国证券法》

（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；

（2）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近三年无重大违法违规记录；

（3）有符合本法规定的公司注册资本；

（4）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件；

（5）有完善的风险管理与内部控制制度；

（6）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；

（7）其他。

证券公司设立申请获得国务院证券监督管理机构批准的，申请人应在规定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。

证券公司应当自领取营业执照之日起十五日内，向国务院证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。

未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。

出资相关规定：

证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的 30%。

证券公司增加注册资本且股权结构发生重大调整，减少注册资本，变更业务范围或者公司章程中的重要条款，合并、分立、设立、收购或者撤销境内分支机构，

在境外设立、收购、参股证券经营机构，应当经国务院证券监督管理机构批准。

证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

（二）证券公司的股东

三类：

（1）控股股东，指持有证券公司 50% 以上股权的股东或者虽然持股比例不足50% ，但其所享有的表决权足以对证券公司股东（大）会的决议产生重大影响的股东；

（2）主要股东，指持有证券公司 5% 以上股权的股东；

（3）持有证券公司 5% 以下股权的股东。

任何单位或者个人有下列情形之一的，应当事先告知证券公司， 由证券公司报国务院证券监督管理机构批准：

（1）认购或者受让证券公司的股权后其持股比例达到证券公司注册资本的 5%；

（2）以持有证券公司股东的股权或者其他方式，实际控制证券公司5%以上的股权。