存款利率市场化作为利率改革的核心内容，在放开管制后却面临存款利率上行压力。根据《中级金融》教材，这一现象主要源于三方面矛盾：
首先，银行传统经营理念形成根本制约。教材明确指出，银行普遍存在'存款立行'和追求规模的固有观念，导致对存款规模的过度依赖。尤其对于中小银行而言，存款市场份额直接关系到生存空间，因此具有更强烈的高息揽储冲动。其次，监管指标设计强化了存款竞争。部分监管指标（如存贷比考核）更重视一般性存款规模，客观上刺激银行通过提高利率争夺存款资源。最后，市场定价机制尚未成熟。在存款利率管制放开初期，缺乏有效的市场基准利率和风险定价模型，银行容易陷入非理性价格竞争。
这种上行压力直接冲击改革目标。教材强调，存款利率上升将导致银行负债成本增加，进而阻碍社会融资成本下降。更深远的影响在于可能扭曲资源配置：一方面诱使资金脱离实体经济转向套利，另一方面加剧银行期限错配风险（通过高息吸收短期存款投放长期贷款）。
为应对这一挑战，改革采取双重策略：一是建立存款利率自律机制，通过行业约束防止恶性竞争；二是完善利率传导体系，2019年LPR改革通过打通贷款端市场化定价，倒逼存款端理性定价。教材特别指出，央行正在构建'政策利率→市场基准利率→存贷款利率'的传导链条，使存款利率能更灵敏反映政策信号而非单纯竞争压力。这一矛盾本质揭示了利率市场化需整体推进的规律，成为考生理解改革系统性的关键案例。
科目：中级金融
考点：利率市场化改革
