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证券分析师《发布证券研究报告业务》真题答案精选第五章

来源:233网校 2020年11月13日

2020年证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题答案精选第五章:基本分析,开始测试第五章第一节内容吧!

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下列属于财政政策的手段是()

A、公开市场业务

B、利率调整

C、放松银根

D、转移支付

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】财政政策和货币政策掌握

【解析】ABC都属于货币政策。

当通货膨胀严重时,政府通常会采取的宏观调控措施是()

A、减税

B、降低利率

C、提高利率

D、财政扩张

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】宏观调控的手段和目标事项

【解析】当通货膨胀严重时,政府通常会采取紧缩性的宏观调控措施,ABD都属于扩张性的宏观调控措施。

下列文件中,不属于我国产业政策范畴的是()

A、《石油工业法》

B、《90年代国家产业政策纲要》

C、《外商投资产业指导目录》

D、《90年代中国农业发展纲要》

参考答案:A
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】主要的产业政策工具及其对证券市场的影响熟悉

【解析】《石油工业法》是日本在追求产业结构合理化的过程中制定的针对战后某类产业高速增长现象的法规之一。

从汇率制度分类标准看,1978-1998年欧洲货币体系是一种()制度。

A、固定汇率

B、自由浮动汇率

C、有管理的浮动汇率

D、目标区间管理

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】汇率制度熟悉

【解析】目标区间管理是减少汇率波动的另一种汇率制度。在目标区间汇率制度下,一个国家的中央银行将调整其货币政策以保持汇率在一个以中心汇率为基准上下浮动的区间内。1978-1998年欧洲货币体系(EMS)就是这样的一种汇率制度。

下列各项中,()不属于宏观经济分析的内容。

A、公司经济区位分析

B、经济结构分析

C、银行贷款总额分析

D、价格总水平分析

参考答案:A
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】宏观经济分析的内容熟悉

【解析】A选项属于公司分析,不属于宏观经济分析。

关于经济增长率,说法正确的有()。

Ⅰ、在宏观经济学原理中,经济增长被定义为产量的增加

Ⅱ、经济增长率的持续和稳定是政府追求的目标之一

Ⅲ、经济增长率可以用GDP变化率衡量

Ⅳ、经济增长率可以用人均GDP变化率衡量

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】经济增长率的概念及计算方法掌握

【解析】在宏观经济学中,经济增长通常被定义为产量的增加。经济增长率的高低体现了一个国家或一个地区在一定时期内产出的增长速度,也是衡量一个国家总体经济实力增长速度的标志。人均总产出增长率的高低则体现了经济效率的高低。

中央银行的货币政策主要通过()等对证券市场产生影响。

Ⅰ、税收

Ⅱ、公开市场业务

Ⅲ、调节货币供应量

Ⅳ、利率

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

参考答案:A
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】货币政策变动对实体经济和证券市场的影响掌握

【解析】I项属于财政政策。

实际汇率有时被称为贸易条件,是两国产品的相对价格。在开放经济条件下,以下成立的有()。

Ⅰ、若实际汇率高,外国产品就相对便宜,国内产品相对昂贵

Ⅱ、实际汇率由外汇市场的供给和需求决定

Ⅲ、在均衡的实际汇率时,人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需要的外汇数量平衡

Ⅳ、实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】汇率制度及汇率变动对证券市场的影响熟悉

【解析】Ⅰ项,实际汇率较高,本币更加昂贵,所以外国商品相对便宜,本国商品相对价格更高;

Ⅱ项,外汇市场上的供给与需求决定了实际汇率,供给需求,表明实际汇率下降,反之,实际汇率上升;

Ⅲ项,如果实际汇率处于均衡水平时,人们为购买净出口而需求的外汇数量正好等于为购买外国资产而供给的外汇数量;

Ⅳ项,实际汇率,表示按什么比率用一国的产品交换另一国的产品。

融资融券业务的推出,对中国资本市场带来的风险表现在()。

Ⅰ、对标的证券具有助涨助跌的作用

Ⅱ、使得证券交易更容易被操纵

Ⅲ、可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁

Ⅳ、降低监管的有效性

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】影响证券市场供给和需求的主要因素掌握

【解析】融资融券是一把双刃剑,它在促进市场完善、提高市场有效性的同时,也带来一定的风险。主要表现在:

(1)融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。

(2)融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。

(3)融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。

从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过()影响我国证券市场。

Ⅰ、国际资本自由流动

Ⅱ、人民币汇率预期变化

Ⅲ、进出口贸易规模变化

Ⅳ、上市公司境外投资业绩变化

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】国际金融市场环境对我国证券市场的影响熟悉

【解析】国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列途径:

1)通过人民币汇率预期影响证券市场;

2)通过宏观面和政策面间接影响证券市场。

下列各项中,属于当前中国人民银行对社会融资总量的统计范围的有()。

Ⅰ、小额贷款公司贷款

Ⅱ、保险公司赔偿支付

Ⅲ、委托贷款

Ⅳ、银行承兑汇票

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】社会融资总量的含义与构成掌握

【解析】社会融资总量的内涵主要体现在三个方面:

①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持,主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等;

②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资,主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资等;

③其他融资,主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

随着我国金融市场发展和金融创新深化,实体经济还会增加新的融资渠道,如私募股权基金、对冲基金等。未来条件成熟,也可将其计入社会融资总量。

下列说法中不正确的有()

Ⅰ、我国统计部门公布的失业率为全社会的失业率

Ⅱ、我国统计部门的失业率为城镇登记的失业率

Ⅲ、当失业率高时,资源被浪费,人们收入减少

Ⅳ、充分就业指失业率为零的状态

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ

D、Ⅰ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式熟悉

【解析】我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率。充分就业并不等于全部就业,而是仍然存在一定的失业。通常把失业率等于自然失业率时的就业水平称为充分就业。当失业率很高时,资源被浪费,人们收入减少,经济问题还会蔓延到影响人们的情绪和家庭生活,进而引发一系列的社会问题。

关于我国的PMI指数,下列说法正确的有()。

Ⅰ、2012年1月份的中国制造业采购经理指数是首次由国家统计局服务业调查中心和中物联联合发布

Ⅱ、我国制造业PMI以制造业法人企业为抽样单位,非制造业PMI以服务业、建筑业等几个大类行业的法人为抽样单位

Ⅲ、我国制造业PMI是一个综合指数,由5个扩散指数(分类指数)加权计算而成

Ⅳ、我国非制造业PMI层内使用与企业主营收入成比例的概率抽样方法

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】采购经理指数(PMI)的概念及应用掌握

【解析】2005年1月份的中国制造业采购经理指数是首次由国家统计局服务业调查中心和中物联联合发布。

按照新的国民经济行业分类标准(GB/T4754-2002),我国非制造业构成为:第一产业;第二产业的采掘业,电力、燃气及水的生产和供应业,建筑业;第三产业。共涵盖19个门类。

我国制造业PMI是一个综合指数,由5个扩散指数(分类指数)加权计算而成,即新订单指数(简称订单)、生产指数(简称生产)、从业人员指数(简称雇员)、供应商配送时间指数(简称配送)、主要原材料库存指数(简称存货)加权而成。

我国非制造业PMI样本点的选取借鉴制造业PMI调查概率抽样法。以全国为总体,采用分层概率抽样法抽样,以非制造业行业大类为层(部分行业大类进行了合并),层内使用与企业主营业务收入成比例的概率抽样方法。

中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()。

Ⅰ、规定利率限额与信用配额

Ⅱ、信用条件限制

Ⅲ、道义劝告

Ⅳ、直接干预

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】货币政策工具掌握

【解析】Ⅲ项属于间接信用指导。

外汇占款是指()收购外汇资产而相应投放的本国货币。

A、受资国商业银行

B、出资国中央银行

C、出资国商业银行

D、受资国中央银行

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】外汇储备与外汇占款的含义【熟悉】

【233网校解析】外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。

下列各项中,影响证券市场长期走势的关键因素是()

A、居民收入

B、宏观经济

C、财政政策

D、投资者对股价的预期

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】宏观经济政策对证券市场的影响【掌握】

【233网校解析】宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。

在国内生产总值的构成中,固定资产投资是()

A、属于净出口的一部分

B、属于政府支出的一部分

C、在生产过程中是被部分地消耗掉的

D、在生产过程中是一次性被消耗掉的

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】国内生产总值的概念及计算方法【掌握】

【233网校解析】固定资产投资是指固定资产再生产活动,包括建造和购置固定资产的经济活动。其在生产过程中是被部分地消耗掉的。

下列不属于财政政策手段的是()

A、税收

B、国家预算

C、公开市场业务

D、转移支付制度

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】主要的财政政策工具【掌握】

【233网校解析】财政政策主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用,也可以配合协调使用。

当汇率用单位外币的本币值表示时,下列传递机制正确的是()

A、本币利率下降,外汇流出,汇率上升,本币升值,出口型企业收益下降

B、本币利率上升,外汇流入,汇率下降,本币升值,出口型企业收益下降

C、本币利率下降,外汇流出,汇率下降,本币贬值,出口型企业收益增加

D、本币利率上升,外汇流入,汇率上升,本币贬值,出口型企业收益增加

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】汇率制度及汇率变动对证券市场的影响【掌握】

【233网校解析】一般而言,以外币为基准,汇率上升,本币贬值,本国产品竞争力强,出口型企业将增加收益,因而企业的股票和债券价格将上涨;相反,依赖于进口的企业成本增加,利润受损,股票和债券的价格将下跌。为维持汇率稳定,政府可能动用外汇储备,抛售外汇,从而减少本币的供应量,使得证券市场价格下跌,直到汇率回落恢复均衡,反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量,即抛售外汇的同时回购国债,则将使国债市场价格上扬。

社会融资总量的内涵主要体现在()

Ⅰ、金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持

Ⅱ、实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得价直按融资

Ⅲ、手持现金、银行存款。有价证券、保险等其他资产的总和

Ⅳ其他融资

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:C
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】社会融资总量的含义与构成【掌握】

【233网校解析】(1)金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持,即金融机构资产的综合运用,主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等。

(2)实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资,主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等。

(3)其他融资,主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等

国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径有()

Ⅰ、国际金融市场动荡通过人民币汇汇率预期影响我国证券市场

Ⅱ、国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场

Ⅲ、国际金融市场动荡通过微观层面直按影响我国证券市场

Ⅳ、国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场

AⅡ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅲ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】国际金融市场环境对我国证券市场的影响【熟悉】

【233网校解析】1.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场。2.国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场。?3.国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场

税收对宏观经济有调节()的功能

Ⅰ、收入分配

Ⅱ、社会总供求结构

Ⅲ、国际收支平衡

Ⅳ货币供应量

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】税收制度变化对实体经济和证券市场的影响【掌握】

【233网校解析】税收具有强制性、无偿性和固定性的特征,它既是筹集财政收入的主要工具,又是调节宏观经济的重要手段。税制的设置可以调节和制约企业问的税负水平。税收还可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率,以控制需求数量和调节供求结构。进口关税政策和出口退税政策对于国际收支平衡具有重要的调节功能。

属于国际收支经常项目的有()

Ⅰ、侨民汇款

Ⅱ、国际旅游产生的收支

Ⅲ、国际银行信贷

Ⅳ、国际无偿援助

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:A
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】国际收支的相关概念【掌握】

【233网校解析】国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况,包括贸易收支(也就是通常的进出口)、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转

移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等),是最具综合性的对外贸易的指标。

宏观经济政策包含()

Ⅰ、财政政策

Ⅱ、支出政策

Ⅲ、货币政策

Ⅳ、收入政策

A、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】主要的宏观经济政策【掌握】

【233网校解析】宏观经济政策主要包括财政政策、货币政策、汇率和收入政策。

下列属于国民经济总体指标的有()

Ⅰ、国内生产总值

Ⅱ、通货膨胀率

Ⅲ、失业率

Ⅳ、PMⅠ

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】国民经济总体指标【掌握】

【233网校解析】反映国民经济总体状况的指标有国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀和国际收支等。

实现资本账户自由兑换的先决条件有()

Ⅰ、汇率适当

Ⅱ、充足的国际偿还能力

Ⅲ、合理的宏观经济政策

Ⅳ、价格不能扭曲

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】汇率制度及汇率变动对证券市场的影响【熟悉】

【233网校解析】要实现自由兑换至少要实行有管理的浮动汇率制度,合理的国际收支、充足的国际偿还能力、稳定的宏观经济政策等

宏观分析所需的有效资料一般包括()等

Ⅰ、一般生产统计资料

Ⅱ、金融物价统计资料

Ⅲ、贸易统计资料

Ⅳ、每年国民收入统计与景气动向

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】宏观经济分析所需信息和数据的内容【熟悉】

【233网校解析】宏观分析所需的有效资料一般包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。

用支出法核算GDP,下列说法正确的有()

Ⅰ、计算公式为CDP=C+Ⅰ+G+(X-M)

Ⅱ、消费C指居民的个人消费,包括居民房屋的购买

Ⅲ、政府支出G包括转移支付

Ⅳ、投资Ⅰ包括净投资和折旧

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

参考答案:B
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】国内生产总值的计算方法【掌握】

【233网校解析】支出法核算GDP,就是从产品的使用出发,把一年内购买的各项最终产品的支出加总而计算出的该年内生产的最终产品的市场价值。这种方法又称最终产品法、产品流动法。其计算公式为:GDP=C+Ⅰ+G+(X—M)

其中:c——消费(即常住居民的个人消费。其中,所有房屋,包括居民住房的购买,都属于固定资本形成,而不属于消费性支出);

Ⅰ——投资(包括净投资与折旧);

G——政府支出(包括政府购买,但不包括政府转移支付,以避免重复计算);

X——出口;

M——进口;

(X—M)——净出口。

紧缩性货币政策的主要政策手段包括()

Ⅰ、开展正回购交易Ⅱ、提高利率Ⅲ、征收利息税Ⅳ、加强信贷控制

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

参考答案:D
参考解析:

【对应章节】第五章第一节

【考点及考纲要求】主要的货币政策工具【掌握】

【233网校解析】紧缩性货币政策的主要手段是:减少货币供应量、提高利率、加强信贷控制。央行利用正回购操作可以达到从市场回笼资金的效果。

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