第五章 经纪业务相关实务 第三节 基金、权证和可转换债券的相关操作 权证的交易与行权

1．权证的交易
经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。证券公司在代理投资者买卖权证时，应向首次买卖权证的投资者全面介绍相关业务规则，充分揭示可能产生的风险，并要求其签署《风险揭示书》。《风险揭示书》由证券交易所统-N定。
投资者应使用在中国结算公司开立的证券账户(A股账户)办理权证的认购、交易、行权等业务。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格小变动单位为0．001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。
权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：
权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格一
标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例
权证跌幅价格=权证前一日收盘价格一(标的证券前一日收盘价一
标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例
当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。
在权证交易中，禁止的事项有：权证发行人不得买卖自己发行的权证；标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证；禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益；禁止任何人直接操纵权证价格；禁止任何人通过操纵标的证券价格影响其对应权证的价格；禁止任何人通过操纵权证价格影响其对应的标的证券价格。
标的证券停牌的，权证相应停牌；标的证券复牌的，权证复牌。证券交易所根据市场需要有权暂停权证交易。
已上市交易的权证，合格机构可创设同种权证。
权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
2．权证的行权
权证持有人行权的，应委托证券公司(证券交易所的会员)通过证券交易所交易系统申报。
上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。
当日行权申报指令当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。
权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0．05%。