您现在的位置:233网校 >证券从业 > 试题中心

某金融机构的资产为500亿元,资产加权平均久期为4年;负债为450亿元,负债加权平均久期为3年。根据久期分析法,如果市场利率下降,则其流动性()。

来源:233网校 2021-02-07 10:26:55

某金融机构的资产为500亿元,资产加权平均久期为4年;负债为450亿元,负债加权平均久期为3年。根据久期分析法,如果市场利率下降,则其流动性()。

A.减弱

B.不变

C.无法判断

D.增强

参考答案:见解析
参考解析:

用DA表示总资产的加权平均久期,DL表示总负债的加权平均久期,VA表示总资产,VL表示总负债,R为市场利率,当市场利率变动时,资产的变化为:△VA=-[DA×VA×AR/(1+R)]△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)];负债的变化为:△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]=-[3450△R/(1+R)]=-1350△R/(1+R)。则△VA-AVL=-650△R/(1+R),市场利率下降,即△R<0,则△va-△vl>0,即商业银行的整体价值增加,其流动性因此而增强。

相关阅读
免费章节课 近期直播 热卖班级
app下载

百万考生备考神器

意见反馈 返回顶部