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企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织

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企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织考点解析

所属考试：证券从业

授课老师：王佳荣

所属科目：金融市场基础知识

考点标签：了解

所属章节：第五章债券/第二节债券的发行/企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织

所属版本：2024

企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织介绍

企业短期融资融券和中期票据的注册规则、承销的组织（★★）

（1）短期融资券

发行注册：债务融资工具发行注册实行注册会议制度由注册会议决定是否接受债务融资工.具发行注册。在中国银行间市场交易商协会注册。

操作要求：①承销的组织——符合条件的金融机构承销。

②信用评级——披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。由在中国境内注册且具备债券评级资质的评级机构进行信用评级。

③登记、托管、结算——中央结算公司负责债务融资工具登记、托管、结算的日常监测，每月汇总债务融资工具发行、登记、托管、结算、兑付等情况。向交易商协会报送。全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。

（2）中期票据

发行注册：企业发行中期票据应在交易商协会注册。

承销的组织：企业发行中期票据应由符合条件的承销机构承销。

专题更新时间：2025/01/17 15:00:21

企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织考点试题

判断题 1.短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于3个月后重新提交注册文件。

A . 错

B . 对

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多选题 2.企业在短期融资券注册有效期内( )的，应重新注册。

A . 更换审计机构

B . 变更资产评估机构

C . 变更注册金额

D . 更换主承销商

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判断题 3.企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。

A . 错

B . 对

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单选题 4.( )负责受理短期融资券的发行注册。

A . 中国银行保险监督管理委员会

B . 中国银行间市场交易商协会

C . 中国人民银行

D . 商务部

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判断题 5.短期债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。

A . 错

B . 对

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大咖讲解：企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织

王佳荣

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从事金融类考试培训多年，知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。

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国际开发机构人民币债券发行与承销的有关规定

国际开发机构人民币债券的发行与承销的有关规定（★）

（1）发债机构应具备的基本条件
①财务稳健，资信良好，经两家以上（含两家）评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为AA 级（或相当于AA级）以上。
②已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上经国务院批准予以豁免的除外、
③所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期同定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。
（2）申请发行人民币债券应提交的材料
国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应提交以下材料：人民币债券发行申请报告；募集说明书；近3年经审计的财务报表及附注；人民币债券信用评级报告及跟踪评级安排的说明；为中国境内项目或企业提供贷款和投资情况；拟提供贷款和股本资金的项目清单及相关证明文件和法律文件；按照《中华人民共和国律师法》执业的律师出具的法律意见书；与本期债券相关的其他重要事项。

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我国国债的发行方式

我国国债的发行方式（★★★）

目前，记账式国债发行采用竞争性招标方式，储蓄国债发行采用代销方式。

竞争性招标方式：通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平。

代销方式：指由国债发行主体委托代销者代为向社会出售债券的方式。

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记账式国债和凭证式国债的承销程序

记账式国债和凭证式国债的承销程序（★★）

（1）记账式国债的承销程序

①招标发行，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

②分销：交易所市场发行国债的分销、银行间债券市场发行国债的分销。

（2）凭证式国债的承销程序

①财政部和中国人民银行每年确定一次凭证式国债承销团资格；

②财政部委托中国人民银行分配成效数额；

③承销商在分得所成承销的国债后，通过各自的代理网点发售。

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影响国债销售价格的因素

影响国债销售价格的因素（★★）

（1）市场利率

（2）承销商承销国债的中标成本

（3）流通市场中可比国债的收益率水平

（4）国债承销的手续费收入

（5）承销商所期望的资金回收速度

（6）其他国债分销过程中的成本

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地方政府专项债券的发行与承销

地方政府专项债券的发行与承销（★★）

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地方政府一般债券的发行与承销

地方政府一般债券的发行与承销（★★）

	一般债券	专项债券
债券期限（年）	1、3、5、7、10	1、2、3、5、7、10
限额要求	单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%	7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%
债券承销	各地组建承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构
债券发还	按照市场化原则自发自还
信用评级	各地按照有关规定开展债券信用评级
债券托管	在中央国债登记结算有限责任公司办理总登记托管，在国家规定的证券登记结算机构办理分登记托管

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我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定

我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定（★★）

（1）金融债券的发行条件

发行主体	发行条件
政策性银行和开发性金融机构	国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行作为发行主体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。
商业银行	具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；近3 年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。
企业集团财务公司	①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统。②具有从事金融债券发行的合格专业人员。③依法合规经营，符合原中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定。④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。⑤财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足。⑦申请前1年，注册资本金不低于3亿元，净资产不低于行业平均水平。⑧近3年无重大违法违规记录。⑨无到期不能支付债务。⑩中国人民银行和原中国银监会规定的其他条件。
金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司	①具有良好的公司治理结构、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度。②资本充足率不低于监管部门的最低要求。③最近3年连续盈利。④风险监管指标符合审慎监管要求。⑤最近3年没有重大违法、违规行为。⑥中国人民银行和中国银行业监督管理委员会要求的其他条件。
其他金融机构	人民银行另行规定。

（2）申请金融债券发行应报送的文件

政策性银行和开发性金融机构

金融债券发行申请报告；发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；金融债券发行办法；承销协议；中国人民银行要求的其他文件。

政策性银行以外的其他金融机构

金融债券发行申请报告；发行人公司章程或章程性文件规定的权力机构的书面同意文件；监管机构同意金融债券发行的文件；发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；募集说明书；发行公告或发行章程；承销协议；发行人关于本期债券偿债计划及保障措施的专项报告；信用评级机构出具的金融债券信用评级报告及有关持续跟踪评级安排的说明；发行人律师出具的法律意见书；中国人民银行要求的其他文件。

采用担保方式发行金融债券的，还应提供担保协议及担保人资信情况说明。

（3）金融债券的登记、托管与兑付：中央国债登记结算有限责任公司为金融债券的登记、托管机构。