金融期货的定义和特征

商品期货合约与商品期货市场

（1）商品期货分类

农产品期货

①1848年芝加哥期货交易所诞生

②1865年标准化合约推出

③包含种类：

A谷物：小麦、玉米、大豆等

B经济作物：棉花、咖啡、可可等

C畜禽：鸡蛋、活牛、猪腩等

D林产品：木材、天然橡胶等

金属期货

①最早的金属期货交易诞生于英国

②1876年伦敦金属交易所（LME）成立（主要标的铜和锡）

③我国上期所主要金属期货品种：铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢

能源化工期货：

纽约商业交易所（NYMEX）和伦敦的洲际交易所（ICE）是最具影响力的能源期货交易所，上市品种包括：原油、汽油、取暖油、乙醇。

（1）中国金融期货交易所

①中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立

②上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立，注册资本为5亿元人民币

③中国金融期货交易所实行会员分级结算制度，会员分为结算会员和交易会员

（2）期货合约

①股指期货合约：沪深300指数\上证50指数\中证500指数\中证1000指数

②国债期货合约：2年期、5年期、10年期

商品期货市场

（1）1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所成立

（2）我国已形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、中国期货业协会和中国期货市场监控中心"五位一体"的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。

商品期权市场

（1）期权的分类

（2）我国国内期货交易所上市的商品期货期权品种（20种）

场外期权与场内期权相比的特点

（1）合约非标准化

（2）交易品种多样、形式灵活、规模巨大

（3）交易对手机构化

（4）流动性风险和信用风险大

金融期货的各类主要交易制度

（1）集中交易制度

（2）标准化的期货合约和对冲机制

（3）保证金制度

（4）结算所和当日无负债结算制度（又被称为“逐日盯市制度”）

（5）持仓限额制度

（6）大户报告制度

（7）每日价格波动限制

（8）强行平仓制度

（9）强制减仓制度

金融期货的种类

（1）外汇期货：又称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

（2）利率期货：债券期货、主要参考利率期货（常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率（Libor）、香港银行间同业拆放利率（Hibor）、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等）。

（3）股权类期货

①股票价格指数期货

②单只股票期货

③股票组合的期货

中国金融期货交易所期货合约

（1）中国金融期货交易所

①中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立

②上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立，注册资本为5亿元人民币

③中国金融期货交易所实行会员分级结算制度，会员分为结算会员和交易会员

（2）期货合约

①股指期货合约：沪深300指数\上证50指数\中证500指数\中证1000指数

②国债期货合约：2年期、5年期、10年期

金融期权的分类

金融期权的主要风险指标

1.上证 50ETF 期权

2. 沪深 300ETF 期权

3. 沪深 300股指期权

4. 中证 1000股指期权