客户风险特征

类型

特点

风险厌恶型

对待风险态度消极，非常注重资金安全，不愿为增加收益而承担风险，极力回避风险。

投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

风险偏好型

对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，不因风险的存在而放弃投资机会，重视风险分析和规避。

适合此类投资模式的投资工具大多风险大、收益率高，投机成分重，如股票、期货。

风险中立型

介于风险厌恶型和风险偏好型投资者之间，期望获得较高收益，但对高风险也望而生畏。

投资以储蓄、理财产品及债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，均衡收益风险。

影响因素

影响方式

年龄

一般而言，客户年龄越大，所能承受的风险越低。

受教育情况

一般地，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。

收入、职业和

财富规模

（1）收入水平：一般而言，收入水平与风险承受能力正相关。

（2）职业：高收入者由于职业原因，工作繁忙，压力大，无暇顾及个人理财问题，但对个人理财有较强的需求；中等收入者多为社会公职人员、知识分子、个体老板、效益较好的企业管理人员，这些人收入较为稳定，对消费理财和投资理财有一定兴趣，多厌恶风险；低收入者消费较为谨慎，注重收支的合理安排，对储蓄存款的搭配感兴趣。

（3）财富规模：一般地，绝对风险承受能力随财富的增加而增加、因为投资者将更多的财富用来投资，而相对风险承受能力则与财富多寡没有必然的直接联系。

资金的投资期限

（1）景气循环；（2）复利效应；（3）投资期限。

理财目标的弹性

理财目标的弹性越大，可承受的风险也越高。

主观风险偏好

人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素所决定的个人态度，直接决定了一个人对不同风险程度的产品的选择与决策。

其他影响因素

客户的性别、家庭情况和就业状况等都会影响到其风险承受能力。

评估方法

内容

定性方法和定量方法

（1）定性分析法：主要是通过对投资者年龄、财富、工作状况、教育程度、家庭状况、性别等方面的信息进行分析，从而大致确定投资者的风险承受能力。

（2）定量分析法：通常采用有组织的形式，如通过设计风险承受能力问卷调查表来收集客户的必要信息，进而将观察结果转化为某种形式的数值，进行分析，来判断客户的风险承受能力。

客户投资目标

金融理财师首先必须帮助客户明确自己的投资目标，可以判断出客户的风险偏好类型，进而得出其风险承受能力。

如果客户最关心本金的安全性和流动性，则该客户很可能是风险厌恶者；如果客户的主要目标是高收益，则该客户很可能是风险追求者。

对投资产品的偏好

衡量客户风险承受能力最直接的办法是让客户回答自己所偏好的投资产品，也可以让客户将投资产品从最喜欢到最不喜欢排序，或给每一种产品进行评级，不同级别代表客户的风险偏好程度。

调查结果的准确性取决于客户对不同投资产品的风险和预期收益的熟悉程度。

概率和收益的权衡

（1）确定／不确定性偏好法。向客户展示两项选择，一是确定收益，二是可能收益，让客户二选一。

（2）最低成功概率法。设计一个两项选择题，一个选项是无风险收益，另一个选项是有风险的，但潜在收益较高，同时列示5个成功概率，即10％、30％、50％、70％和90％，问被调查者在多大的成功概率下认为两个选项是无区别的。所选的成功概率越高，说明其风险厌恶程度越高。

（3）最低收益法：要求投资者就可能的收益而不是收益概率作出选择。