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发行金融债券有关管理要求

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发行金融债券有关管理要求考点解析

所属考试:银行从业
所属科目:中级法律法规与综合能力
考点标签: 了解
所属章节:第二部分 第五章 投行业务/第一节 债券承销/发行金融债券有关管理要求
所属版本:2026

发行金融债券有关管理要求介绍

金融债券:指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券,其中金融机构法人包括政策性银行、商业银行企业集团财务公司及其他金融机构。

金融债券发行要求:

中国人民银行依法对金融债券的发行进行监督管理未经中国人民银行核准,任何金融机构不得擅自发行金融债券。

政策性银行发行金融债券,应按年向中国人民银行报送金融债券发行申请,经中国人民银行核准后方可发行。

政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容,如需调整应及时报中国人民银行核准。

商业银行发行金融债券应具备以下条件:

具有良好的公司治理机制,核心资本充足率不低于4%,最近三年连续盈利,贷款损失准备计提充足,风险监管指标符合监管机构的有关规定,最近三年没有重大违法、违规行为,中国人民银行要求的其他条件;根据商业银行的申请,中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。

金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行,可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

发行金融债券时,发行人应组建承销团,承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的金融债券。

发行金融债券的承销可采用协议承销、招标承销等方式,发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。

商业银行应根据人民银行等有关规定,合理制定金融债券发行、承销和兑付等相应的管理办法,建立内部监督机制,防止未经核准擅自发行债券或超规模发行债券,要严格按监管规定报送文件或披露信息。

专题更新时间:2026/08/14 15:51:07

大咖讲解:发行金融债券有关管理要求

孙婧
期货从业
证券从业
银行从业
曾就职于多家大型证券、期货公司,具有丰富的金融从业培训经验,外汇分析师,大学生金融交易大赛评委,同时拥有金融类多个从业资格。
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债券承销方式

债券承销的方式

承销方式

特点

代销

发行者有发行失败的风险;中介机构虽然承担的风险小,但其收入也相对较少。

余额包销

(助销)

既保证债券发行总额的完成,又能减轻发行者的费用和中介机构的风险压力。

但商业银行余额认购并持有至到期,承担了信用风险,一般应纳入对发行人的授信管理。

全额包销

(承购包销)

承销机构要承担全部的发行风险,发行者必须付出较高的发行费用。

全额包销的方式按照承销机构的不同又可分为协议包销、俱乐部包销和银团包销。

高频

债券承销业务内容

债券承销的主要业务内容包括承销项目承接、发行申请、推介、定价、配售和信息披露等业务活动。

还包括协助发行人协调资信评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的相关工作,依据相关规定开展尽职调查,向发行人进行有关债券市场的法律法规、基础知识培训。

债券承销的主要业务内容包括:

• 确定承销团:通常采用公开招标或邀标方式确定主承销商

• 材料准备:募集说明书、财务报告、法律意见书、评级报告

• 申请报批:公司信用债和债务融资工具采用注册制,金融债核准制

• 公告询价:

• 配售定价:簿记建档、招标

• 债券上市/挂牌

• 存续期管理

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相关债券介绍

中国债券市场上的主流债券品种包括:

国债、中央银行票据、地方政府债券金融债、银行间市场非金融企业债务融资工具、企业债、公司债、资产支持证券等。

其中:资产支持证券是资产证券化产生的资产。

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债券承销尽职调查要求

债券承销的尽职调查:

• 主承销商:主承销商重点对企业控股股东和实际控制人、公司治理、主要业务板块的生产经营情况、重大会计科目的重要增减变动、信用情况、重大资产重组(如有)、信用增进情况(如有),以及其他主承销商认为对投资人判断企业偿债能力有重要影响的事项开展尽职调查, 撰写尽职调查报告。

• 会计师事务所

• 律师事务所

• 信用评级机构、第三方评估认证机构

【尽职调查工作底稿及尽职调查报告保存期限在债券的债权债务关系终止后不少于5年。

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