中国金融监管的历史沿革

金融监管：指金融监督管理当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督管理，是对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等一系列活动。

金融监管理论基础：

金融监管基础理论中最成熟和规范的理论是社会公共利益论。四个观点论证实施金融监管的必要性。

（1）金融市场存在信息不充分、不对称、委托—代理及有关利益冲突问题、搭便车等导致的市场失灵。

（2）金融市场存在道德风险。

（3）银行业市场失灵的外部性具有特殊性，可能导致系统性风险。

（4）金融监管是维护广大金融消费者权益的重要保证。

西方金融监管的历史沿革

一、监管体系的建立

1929年至1933年的“大萧条”奠定了凯恩斯主义的主流地位，西方国家普遍建立起对银行的现代监管体系。

二、金融管制的放松

①20世纪70年代以后，严重的滞胀使凯恩斯主义陷入困境，自由主义、新自由主义理论占据上风，在金融领域体现为金融自由化。

②1987年4月，美国联邦储备委员会对《格拉斯—斯蒂格尔法案》的第二十条条款进行了重新解释，允许一些大银行通过建立附属公司的方式开展某些“不合格”的证券业务。

三、国际金融监管合作

为了加强对国际银行业的统一监管，在国际清算银行内部成立了巴塞尔银行监管委员会（巴塞尔委员会）。

巴塞尔委员会成立的吕的是协调加强对国际银行业的统一监督与管理，协调世界各国金融监督与管理的制度，增强金融体系的稳定性。

四、金融监管的改进

（一）《巴塞尔协议》的主要变化

（二）《有效银行监管核心原则》的主要变化

1、加强对系统重要性银行的监管。

2、引入宏观审慎视角。

3、重视危机管理、恢复和处置。

4、完善公司治理和信息披露。

（三）公司治理改革

（四）金融稳定理事会的成立和改革进展

五、西方主要经济体的金融监管

（一）美国金融监管

1、发展历程

①自由竞争时期（20世纪30年代以前）

②“大萧条”后的严格监管时期（20世纪30年代至70年代）

③再次放松监管时期（20世纪70年代至80年代）

④审慎监管时期（20世纪90年代至2007年次贷危机前）

⑤次贷危机后全面强化监管

2、美国金融监管体系现状

（二）欧盟金融监管

1、发展历程

欧盟金融监管体系建设与欧洲经济一体化的推进相伴而行，到国际金融危机之前，已逐步形成分别针对银行、证券、保险的分业监管模式，并成立了跨部门监管者圆桌会议和混合技术小组等跨部门监管协调机构，以打破金融分业限制和金融监管地区限制。

但欧盟层面监管机构系咨询协调性质，实质性监管由成员国监管当局负责，难以满足金融业混业经营和跨国经营大发展的需要，造成事实上的监管缺位，特别是无法防范系统性金融风险。这是国际金融危机重创欧盟金融市场，引发欧洲主权债务危机的重要原因之一。

2、欧盟金融监管体系现状

（1）设立系统性风险委员会（ESRB），加强宏观审慎监管。

（2）成立欧洲金融监管当局（ESAs），加强微观审慎监管。

（3）构建欧洲银行业单一监管机制（SSM），赋予欧洲央行银行业最高监管人角色。

（三）英国金融监管

1、发展历程

英国金融市场发达，历史悠久，传统上管理模式以金融机构自律为主、中央银行监管为辅。《2012年金融服务法》对监管体制进行了大刀阔斧的改革：

（1）加强宏观审慎监管，在英格兰银行内部设立金融政策委员会，关注金融系统整体情况，维护金融稳定；

（2）在英格兰银行内部设立审慎监管局，以提高被监管机构的安全性和稳健性为主要目标，进行微观审慎监管；

（3）将金融服务局改为金融行为局，监管在英国注册的所有金融机构行为，并对审慎监管局监管范围外的金融机构进行微观审慎监管。

对于众多金融机构而言，要同时接受审慎监管局和金融行为局的监管，因此称之为“双峰”监管。

2、英国金融监管体系现状

（1）金融政策委员会由英格兰银行行长任主席。

（2）审慎监管局负责对银行和其他吸收存款的机构（包括房屋抵押贷款协会和信用社）、保险公司和大型投资公司进行审慎监管。

（3）金融行为监管局（FCA）独立于英格兰银行，直接对英国财政部和议会负责。