2011年注册会计师考试《财务成本管理》预测试题2

三、计算题
1、
【正确答案】：（1）租赁资产成本＝760＋10＋30＝800（万元）
租赁最低付款额的现值＝150×（P/A，8％，6）＝150×4.6229＝693.44（万元）
（2）自购方案每年的折旧额＝800×（1－5％）/10＝76（万元）
6年后资产账面价值＝800－76×6＝344（万元）
租赁期末资产的税后现金流量＝280＋（344－280）×25％＝296（万元）
租赁期末资产的税后现金流量现值＝296×（P/F，12％，6）＝296×0.5066＝149.95（万元）
每年折旧抵税＝76×25％＝19（万元）
每年税后营运成本＝30×（1－25％）＝22.5（万元）
承租人的税后损益平衡租金＝（800－149.95）/4.1114＋22.5－19＝161.61（万元）
承租人的税前损益平衡租金＝161.61/（1－25％）＝215.48（万元）
即承租人可以接受的最高税前租金为215.48万元
（3）由于该项租赁在期满时资产所有权不转让；
租赁期与资产税法使用年限的比率＝6/10＝60％低于规定的75％；
租赁最低付款额的现值693.44万元低于租赁资产的公允价值的90％（800×90％＝720万元）
因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。
（4）税后担保借款的利率＝8％×（1－25％）＝6％
租赁期每年的税后现金流量＝－150×（1－25％）－19＋22.5＝－109（万元）
相对于自购方案而言
租赁方案的净现值＝800－109×（P/A，6％，6）－149.95＝800－109×4.9173－149.95＝114.06（万元）
由于租赁方案相对于自行购置方案的净现值大于零，所以应该采用租赁方案。
英文答案：
（1）leased assets cost＝760＋10＋30＝800（万元）
the net present of lowest leased payment＝150×（P/A，8％，6）＝150×4.6229＝693.44（万元）
（2）Depreciation of purchase plan＝800×（1－5％）/10＝76（万元）
the book value of the assets after 6 years＝800－76×6＝344（万元）
cash flow after tax of the assets at the end of the leased period＝280＋（344－280）×25％＝296（万元）
the net present of cash flow after tax of the assets at the end of the leasehold＝296×（P/F，12％，6）＝296×0.5066＝149.95（万元）
tax deduction by depreciation each year＝76×25％＝19（万元）
operating cost after tax each year＝30×（1－25％）＝22.5（万元）
lessee’s balance rent after tax＝（800－149.95）/4.1114＋22.5－19＝161.61（万元）
lessee’s balance rent before tax＝161.61/（1－25％）＝215.48（万元）
the highest rent before tax that can be accepted by lessee is 215.48万元
（3）because the ownership of the assets is not transferred when the rent become due.
the ratio of leasehold to service life in terms of taxation＝6/10＝60％ is lower than the 75% required；
the net present of lowest leased payment 693.44万元is lower than 90% of the fair value of the leased assets（800×90％＝720万元）.So the rent of the leased contract can be offset directly.
（4）the guarantee interest rate of the loan after tax＝8％×（1－25％）＝6％
cash flow after tax in the leasehold each year＝－150×（1－25％）－19＋22.5＝－109（万元）
for the purchase plan:
the net present of the lease plan＝800－109×（P/A，6％，6）－149.95＝800－109×4.9173－149.95＝114.06（万元）
because the net present of the lease plan is beyond 0 compared to the purchase plan，so the lease plan should be accepted.
【答案解析】：
【该题针对“损益平衡租金、租赁决策”知识点进行考核】
2、
【正确答案】：（1）材料价格差异＝实际价格－标准价格＝20000－32000×0.6＝800（元）
材料数量差异＝（48000－250×200）×0.6＝－1200（元）
期末在产品数量＝60＋250－200＝110（件）
本月完成的约当产量＝200＋110×0.5－60×0.5＝225（件）
直接人工工资率差异＝12600－1500×8＝600（元）
直接人工效率差异＝（1500－225×5）×8＝3000（元）
变动制造费用效率差异＝（1500－225×5）×4＝1500（元）
变动制造费用耗费差异＝6450－1500×4＝450（元）
（2）固定制造费用耗费差异＝1020－1520×1＝－500（元）
固定制造费用能量差异＝固定制造费用预算数－固定制造费用标准成本
　　　　　　　　＝（生产能量－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率
　　　　　　　　＝（1520－225×5）×1
＝395（元）
固定制造费用效率差异＝（1500－225×5）×1＝375（元）
（3）已销产品的标准成本＝100×185＝18500（元）
期末原材料的标准成本＝（20000＋32000－48000）×0.6＝2400（元）
期末在产品标准成本＝110×120＋110×0.5×（40＋20＋5）＝16775（元）
期末产成品标准成本＝（200－100）×185＝18500（元）
期末存货标准成本＝2400＋16775＋18500＝37675（元）
（4）变动成本项目的成本差异＝800－1200＋600＋3000＋1500＋450＝5150（元）
分配至已销产品成本的差异＝5150/（18500＋36375）×18500＝1736.22（元）
　（5）固定制造费用的成本差异＝－500＋395＝－105（元）
本月的利润＝100×300－18500－1736.22－（－105）－1000－4100－4600＝168.78（元）
【答案解析】：
【该题针对“标准成本的差异分析”知识点进行考核】
3、
【正确答案】：（1）增加的应收账款应计利息
＝（69984×5/360×25－86400×5/360×72）×（1－0.2）×10％
＝－4968（元）
（2）增加的现金折扣成本＝69984×5×（20％×2％＋30％×1％）＝2449.44（元）
（3）增加的应付账款节约的利息＝（70000－60000）×10％＝1000（元）
（4）方案一每日耗用量＝360000/360＝1000（件）
方案二每日耗用量＝291600/360＝810（件）
增加的与批量有关的存货总成本
＝[2×291600×500×0.1×(1－910/1500]1/2－[2×360000×500×0.1×(1－1000/1500)]1/2
＝198.36（元）
（5）收账费用增加额＝2850－5000＝－2150（元）
坏账损失增加额＝5400－10000＝－4600（元）
增加的边际贡献＝（69984－86400）×5×0.2＝－16416（元）
增加的税前收益＝－16416＋4968－2449.44＋1000－198.36＋2150＋4600＝－6345.8（元）
（6）应该选择方案一。
【答案解析】：
【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】
4、
【正确答案】：（1）上年的可持续增长率＝（400－100）/[6000－（400－100）]×100％＝5.26％
今年可实现的最大销售额＝5000×（1＋5.26％）＝5263（万元）
（2）假设今年的销售额为W万元，则今年的收益留存＝W×10％×75％＝0.075W（万元）
年末的股东权益＝6000＋0.075W
年末的总资产＝（6000＋0.075W）×10000/6000
即：W/[（6000＋0.075W）×5/3]＝5000/10000
2W＝10000＋0.125W
1.875W＝10000
W＝5333.33（万元）
今年的销售增长率＝（5333.33－5000）/5000×100％＝6.67％，高于上年的可持续增长率5.26％
（3）总杠杆系数＝[400/（1－20％）＋100＋300]/[400/（1－20％）]＝1.8
净利润增长率＝10％×1.8＝18％
今年的净利润＝400×（1＋18％）＝472（万元）
（4）上年的税后经营利润＝400＋100×（1－20％）＝480（万元）
基本经济增加值＝480－10000×15％＝－1020（万元）
【答案解析】：
【该题针对“可持续增长率、经济增加值”知识点进行考核】
5、
【正确答案】：（1）主产品的联合生产成本＝752500－50×80＝748500（元）
A产品单位单独加工成本＝1050000/700000＝1.5（元）
B产品单位单独加工成本＝787500/350000＝2.25（元）
C产品单位单独加工成本＝170000/170000＝1（元）
A产品可变现净值＝（销售单价－单独加工成本）×生产量＝700000×（4－1.5）＝1750000（元）
B产品可变现净值＝（销售单价－单独加工成本）×生产量＝350000×（6－2.25）＝1312500（元）
C产品可变现净值＝（销售单价－单独加工成本）×生产量＝170000×（5－1）＝680000（元）
A、B、C产品可变现净值合计：3742500（元）
A产品分配的联合成本＝748500×1750000/3742500＝350000（元）
B产品分配的联合成本＝748500×1312500/3742500＝262500（元）
Ｃ产品分配的联合成本＝748500×680000/3742500＝136000（元）
（2）由于在产品成本按年初数固定计算，所以A本月发生的加工成本全部计入产品成本中，A产品本月加权平均成本＝（36000＋1050000＋350000）/（18000＋700000）＝2（元/千克）
产品成本明细账
第二车间：甲产成品 单位：元

产成品成本还原计算表
单位：元

【答案解析】：
【该题针对“联产品和副产品的成本分配、产品成本计算的分步法”知识点进行考核】
6、
【正确答案】：
（1）上行乘数＝$e^(0.6xxsqrt(0.25))$＝1.3499
下行乘数＝1/1.3499＝0.7408
上升百分比＝1.3499－1＝34.99％
下降百分比＝1－0.7408＝25.92％
4％/4＝上行概率×34.99％＋（1－上行概率）×（－25.92％）
解得：上行概率＝0.4420
下行概率＝1－0.4420＝0.5580
（2）因为：Suu＝10×1.3499×1.3499＝18.22（元）
Sud＝10×1.3499×0.7408＝10.00（元）
Sdd＝10×0.7408×0.7408＝5.49（元）
所以：Cuu＝Suu－9＝10×1.3499×1.3499－9＝9.22（元）
Cud＝Sud－9＝10－9＝1（元）
Cdd＝0
（3）Cu＝（0.4420×9.22＋0.5580×1）/（1＋1％）＝4.59（元）
Cd＝（0.4420×1＋0.5580×0）/（1＋1％）＝0.44（元）
C0＝（0.4420×4.59＋0.5580×0.44）/（1＋1％）＝2.25（元）
【答案解析】：
【该题针对“期权股价原理”知识点进行考核】

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