2026年证券投资基金基础第四章重点：宏观经济分析

国内生产总值（GDP）

衡量一个国家或地区的综合经济状况，指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。

GDP=C+I+（X-M）+G

C代表消费；I代表投资；X代表出口额，M代表进口额，X-M代表净出口；G代表政府支出。

采购经理指数（PMI）

衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个方面状况的指数。PMI>50%，说明经济较上月走强；PMI<50%，说明经济较上月走弱。

社会融资规模

指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。

通货膨胀

采用物价指数，如消费者物价指数（CPI）、生产者物价指数（PPI）、商品价格指数等。

利率

资金成本的主要决定因素。

汇率

直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响。

预算赤字

政府支出与政府收入之间的差额。

失业率

评价一个国家或地区失业状况的主要指标。