233网校基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》课程讲义：股权投资基金的募集与设立。由李楠老师主讲。
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第四章 股权投资基金的募集与设立
第7讲 股权投资基金的募集与设立（一）
考点1：募集与设立概述（1）
募集概述
概念
股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为
分类
从募集主体机构的角度看，募集可分为自行募集和委托募集
考点1：募集与设立概述（2）
设立概述
股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立
组织形式：公司型、合伙型、信托（契约）型
基金管理人可自主选择股权投资基金的组织形式
考点1：募集与设立概述（3）
二者的区别
考点2：募集对象/投资者（1）
投资者的类型
国外投资者
养老基金：公司养老基金和公共养老基金
母基金
大学基金会：流动性需求不强，可长期投资
大型企业：自己出资（子公司）或作为投资者参与
金融机构：作为投资者或作为管理人发起设立基金
富有的个人或家族：一般作为投资者而非管理人参与
考点2：募集对象/投资者（2）
投资者的类型
国内投资者
母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、个人
工商企业：最主要的投资资金来源
合格投资者制度
考点3：合格投资者制度（1）
合格投资者：具备相应风险识别和风险承担能力
合格投资者的条件
投资单只私募基金金额≥100万元
机构投资者：净资产≥ 1,000万元
个人投资者
金融资产≥ 300万元或最近三年个人年均收入≥ 50万元
金融资产：存款、股票、债券、基金、资管、理财产品、信托、保险、期货等，不含房产、股权
当然合格投资者
社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金
依法设立并在基金业协会备案的投资计划
投资所管理基金的基金管理人及其从业人员
证监会和基金业协会规定的其他投资者
考点3：合格投资者制度（2）
特殊情况
以合伙企业、契约等非法人形式，汇集资金直接或间接投资于基金的
基金管理人或销售机构应穿透核查最终投资者是否合格，并合并计算投资者人数
社会保障基金、企业年金、慈善基金、备案的投资计划无需穿透核查及合并计算人数
建立该制度的必要性
存在较严重的信息不对称，管理人可能会因此损害投资者利益
真题回顾
单选：以下单位或个人拟向某私募基金投资100万元，在合格投资者确认环节不能被认定为合格投资者的是（ ）。
A．净资产为1,400万元的生产性企业
B．最近3年个人年均收入为60万元的某企业高管
C．名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制研究生
D．持有市值350万元股票的退休工人老徐
233网校答案：C
233网校解析：股权投资基金要求投资者投资单只股权投资基金的金额不低于100万元，而且符合下列条件：（1）净资产不低于1,000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等，不包括房产。
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