233网校基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》课程讲义：第九章 衍生工具；衍生工具概述。由徐娜老师主讲，讲风如沐春风，善用举例 及思维导图总结教学。购课后可观看徐娜老师完整版精讲班课程>>
一、衍生工具的含义（★★★）
1．定义：由另一种基础资产构成或衍生而来的交易合约，其价值取决于一种或多种基础资产。基础资产通常被称作合约标的资产。合约标的资产可以是金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。
2．持有形式
（1）多头：未来买入标的资产或有买入标的资产权利
（2）空头：未来卖出标的资产或有卖出标的资产权利
3．衍生工具构成要素
（1）合约标的资产：可以是金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。
（2）到期日：衍生工具都规定一个合约到期日。
（3）交易单位：交易时，只能按以交易单位的整数倍进行买卖
（4）交割价格：未来买卖合约标的资产的价格，取决于合约标的资产价格和交易双方的预期
（5）结算：可实物交割，也可现金结算
二、特点（★★★）
【例题-单选】金融衍生工具的基本特征不包括（ ）。
A．收益性
B．杠杆性
C．联动性
D．不确定性或高风险性
【例题-单选】下列关于衍生工具的基本要素，说法有误的是（ ）。
A．所有的衍生工具都会规定一个合约到期日
B．履约保函可以用来保护交易者免受交易对手风险带来的损失
C．期货合约的交易规模与交易者的资金规模有关
D．所有衍生工具在结算时都进行现金交割
三、衍生工具的分类（★★★）
（一）按合约特点分类
（二）按产品形态分类（★★）
（三）按合约标的资产的种类分类（★）
货币衍生工具 | 远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约 |
利率衍生工具 | 远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约 |
股权类产品的 衍生工具 | 股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约 |
信用衍生工具 | 信用互换合约、信用联结票据等 |
商品衍生工具 | 大宗商品的期货合约 |
其他 | 天气期货合约，政治期货合约，巨灾衍生产品等 |
（四）按交易场所分类（★）
【例题-单选】按合约标的的资产的种类分类，衍生工具不包括（ ）。
A．结构化金融衍生工具
B．利率衍生工具
C．股权类产品衍生工具
D．信用衍生工具
【例题-单选】按产品形态分类，衍生工具分为（ ）。
A．远期合约和期货合约
B．期货合约和期权合约
C．独立衍生工具和嵌入式衍生工具
D．股权类衍生工具和信用衍生工具
【例题-单选】下列关于衍生工具的说法，错误的是（ ）。
A．按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
B．独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约
C．按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
D．远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块
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