冲刺必刷！1月私募股权投资基金高频考题：股权投资基金产品

1、对募集设立完成后的股权投资基金进行投资是母基金的()。

A.一级投资

B.二级投资

C.直接投资

D.非母基金业务

2、创业投资基金通过注资的形式对()的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金。

A.未上市成长企业

B.已上市成长企业

C.未上市成熟企业

D.未上市小企业

3、下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是()。

A.基金的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任

B.基金的有限合伙人不参与投资决策

C.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人

D.基金是独立法人主体

4、关于股权投资母基金的业务，以下表述正确的是（）。
Ⅰ母基金开展直接投资业务时一般扮演领投角色，与其所投资的股权投资基金联合投资
Ⅱ在直接投资业务中，母基金通常侧重于投资其所投资的股权投资基金资产组合中的企业
Ⅲ母基金直接对非公开发行的企业股权进行投资后，一般由其所投资的股权投资基金的管理人管理
Ⅳ在实际操作中，母基金的联合投资项目往往由其自行管理

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ    

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ      

D.Ⅱ、Ⅲ

5、关于公司型股权投资基金，表述错误的是（  ）。

A.可采取有限责任公司形式

B.基金按照公司章程来运营

C.基金管理人必须委托专业基金管理机构担任

D.参与主体主要为投资者和基金管理人

6、契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声明与承诺，以下描述错误的是（  ）。

A.投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担相应的投资风险

B.管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺

C.托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务

D.投资者承诺其向私募基金管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限制、财产收入情况和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存在任何重大遗漏或误导

7、关于杠杆收购基金的运作，说法正确的是（  ）。
Ⅰ．主要投资于成熟企业
Ⅱ．通常采用参股性投资的方式
Ⅲ．可以采用杠杆收购的形式
Ⅳ．投资收益主要来源于因管理增值带来的股权增值

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

8、分析员甲在对ABC公司进行估值时，ABC公司是一家多种工业金属矿物的供应商，公司信息如下:
股票发行总额8亿元
ABC公司负债的市场价值为25亿元
该公司今年自由现金流（FCFF）=11.5亿元
适用所得税率为40%
假设该公司债务占总资产25%
股权资本成本10%
税前债权资本成本7%
自由现金流（FCFF）增长率4%
该公司加权平均资本成本为（  ）。

A.9.65%

B.8.55%

C.12.73%

D.20%

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参考答案：B

参考解析：WACC的计算公式为
其中，W_d为债权资本与总资产的比值，W_e为股权资本与总资产的比值，W_d + W_e=1; r_d为债权资本成本，等于平均利息率；r_e为股权资本成本，即股东要求的收益率；T为公司所得税税率。WACC=25%*7%*（1-40%）+75%*10%=8.55%

9、合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（  ）。

A.普通合伙人、有限合伙人及基金托管人

B.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

C.基金投资人、有限合伙人及基金托管人

D.基金合伙人、基金托管人

10、投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金是()。

A.创业投资基金

B.不动产基金

C.并购基金

D.基础设施基金