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2026年私募股权投资基金章节试题精选:尽职调查的概念和作用

来源:233网校 2026-03-12 00:00:40

1、 关于投资后管理增值服务,以下说法错误的是()

A.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源

B.如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金,投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络,引荐其他投资机构或商业银行

C.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面,投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强,所以能够承担主要责任

D.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议,帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构

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参考答案:C
参考解析:

投资完成后,对目标公司的监控和增值服务,构成了投资后管理的主要内容。尽职调查过程中,投资管理团队需要对投资后管理的重点内容和方式作一些准备,评估投资后管理需要投入的资源和成本,从而有助于提高整个投资决策的质量。

2、关于尽职调查的作用,下列说法不正确的是(  )。

A.风险发现和控制,在尽职调查中相当重要,直接决定投资回报的质量

B.投资协议谈判策略需要依赖尽职调查所获得的信息来作出决定

C.尽职调查需要为项目退出方式的评估提供支撑

D.尽职调查在企业估值中的作用,主要在于估值模型的选择

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参考答案:D
参考解析:D项,尽职调查在企业估值中的作用,主要在于获得估值模型所需的真实信息。

3、股权投资基金尽职调查的内容可以分为(  )。
Ⅰ.法律尽职调查
Ⅱ.财务尽职调查
Ⅲ.业务尽职调查
Ⅳ.风险尽职调查

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

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参考答案:A
参考解析:股权投资基金尽职调查的内容可以分为:业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。其中,业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。

4、下列不属于尽职调查目的的是(  )。

A.价值发现

B.财务发现

C.投资可行性分析

D.风险发现

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参考答案:B
参考解析:尽职调查,又称审慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面:①价值发现;②风险发现;③投资可行性分析。

5、投资决策辅助,是指依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险,可以帮助投资方在(   )方面更好地进行各项投资决策。
Ⅰ 投资协议谈判策略
Ⅱ 被投资企业经营
Ⅲ 投资后管理的重点
Ⅳ 评估项目退出的方式和可行性

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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参考答案:A
参考解析:尽职调查的作用,一是价值发现,帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息;二是风险发现,通过获取目标公司的真实信息,识别和评估目标公司的主要风险,降低信息不对称可能带来的问题;三是投资决策辅助,依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险,帮助投资方在①投资条款谈判、②投资后管理重点内容、③项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

6、某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的(  )作用。

A.投资决策辅助

B.风险发现

C.调低估值

D.价值发现

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参考答案:B
参考解析:尽职调查的另外一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。风险发现和控制,在尽职调查中相当重要,直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息,全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担。

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