2026年私募股权投资基金章节试题精选：风险资本估值法

来源:233网校 2026-03-22 00:00:50

分享：收藏

1、关于风险资本估值法，下列表述错误的是（）。
Ⅰ、风险资本估值法一般适用于成熟期企业
Ⅱ、若目标公司有后续轮次融资，计算投资时持股比例需要考虑股权稀释情况
Ⅲ、估算目标公司在股权投资基金退出时股权价值可采用市场乘数法
Ⅳ、一般先评估目标公司现在的股权价值

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

查看答案

参考答案：B

参考解析：Ⅰ表述错误，成熟期企业商业模式成熟、现金流稳定，更适合用市盈率、市净率等常规估值方法。而风险资本估值法的核心是评估企业未来退出时的价值，再倒推当前价值以匹配高风险特性，其主要适用于初创期、成长期等未成熟企业，这类企业当下盈利不稳定但未来增长潜力大，契合该估值法的适用场景。
Ⅱ表述正确，初创、成长期企业通常需要多轮融资支撑发展，后续每一轮融资都会发行新股权，这会稀释早期投资者（如股权投资基金）的持股比例。风险资本估值法聚焦基金退出时的收益，为精准测算最终持股收益，计算初始持股比例时必须提前考虑后续融资可能带来的股权稀释问题。
Ⅲ表述正确，风险资本估值法的关键步骤之一是估算退出时的企业价值，市场乘数法是常用工具。比如可参考同行业可比上市公司的市盈率、市销率等市场乘数，结合目标公司退出时的预计净利润、营业收入等指标，合理测算其退出时的股权价值，该方式符合行业估值实践逻辑。
Ⅳ表述错误，风险资本估值法的逻辑是倒推而非直接评估当前价值。其核心流程是先基于企业增长预期估算未来退出时的价值，再扣除预期投资回报、考虑折现等因素，最终反推出目标公司当前的股权价值，并非先评估当下价值。
综上，答案选B。

2、如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，对该企业适合使用的估值是（）。

A.行业指标法

B.风险资本估值法

C.乘数法

D.收入法

查看答案

参考答案：B

参考解析：选项B正确，风险资本估值法：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报虽可能很高但存在高度不确定性，此时，往往会先评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

3、某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是（）。

A.重置成本法

B.市场乘数法

C.风险资本估值法

D.清算价值法

查看答案

参考答案：C

参考解析：C选项正确，如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用风险资本估值法。

更多基金从业《私募股权投资基金》新教材精选试题可进入233网校APP--基金从业--题库--章节习题进行冲刺巩固。也可添加基金学霸君企业微信，拉你进考试刷题群！

扫码加学霸君企微，进考试刷题群↓↓

基金历年考试真题及答案

基金从业考试历年真题考前一定要刷！基金从业资格考试为机考，系统题库抽题，考过的试题极有可能重复抽到。建议大家考前刷题的时候务必刷刷历年真题，考场或遇到原题，另外也可以通过历年真题摸清考试难度、命题方向。以下为基金从业《基金法律法规》、《证券投资基金》、《私募股权投资基金》科目历年真题及答案。同时可进行在线估估、真题下载等。

基金历年真题答案	在线估分	真题PDF下载
基金法律法规历年真题答案	在线估分	真题PDF下载
证券投资基金历年真题答案	在线估分	真题PDF下载
私募股权投资历年真题答案	在线估分	真题PDF下载

大家也可以直接下载233网校APP进入题库刷题，体验更佳！已经下载233网校APP的可以直接选择“基金从业”--“题库”进行在线刷题。包含科目有基金法律法规、证券投资基金、私募股权投资基金科目试题。试题类型包括章节练习、章节真题、模拟试卷、历年真题、错题集、考前点题等，如果刷题太无聊还可以参加答题闯关，边做题边拿奖！