基金的运作和投资者在买卖基金时都会涉及到税收问题，基金自身在投资运作时会产生哪些税？对于个人投资者来说哪些是不用交的呢？一、基金自身投资活动产生的税收1、增值税（金融业税率：6%）对象：资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。免
基金运作的过程中涉及多种费用，其中有的费用是投资者来承担的比如申购费、赎回费及基金转换费，有的费用是由基金资产来承担的比如基金管理费、托管费持有人大会费用等。前者不参与基金的会计核算，后者需要直接从基
银行间债券市场的交易是基础知识的高频考点，尤其银行间债券市场的交易制度和回购交易出题很多，备考时要记住各交易制度的概念，理解质押式回购和买断式回购。一、银行间债券市场的组织体系市场主管部门中国人民银行
场内证券交易涉及的结算包括两个内容，证券交收和资金结算。在进行场内证券交易时又涉及各种各样的费用，佣金、过户费和印花税等等。结算的过程，费用的收取到底是怎样的呢？一、结算内容1、中国结算公司沪、深分公
证券投资基金场内证券交易的场所是场内证券交易所，结算机构是证券登记结算机构。一、场内证券交易结算原则结算原则内容法人结算原则证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算。 结算参与机构以
基金业绩评价不管是对于投资者还是对于基金管理人都有很重要的意义，基金业绩评价有助于公司量化分析基金经理的业绩水平，对于投资者来说可以分辨具有投资管理能力的基金经理。一、基金业绩评价原则和考虑因素原则客
不同类型的基金产品特点不同，相对应的风险管理方法和流程也不同。那么现在市场上一些常见的基金如股票基金、债券基金、货币基金等等是如何进行风险管理的呢？一、股票基金比其类型基金的风险更高，主要是非系统性风
风险的测度是风险管理的基础，分为事前和事后两类。事前测度衡量投资组合在将来的表现和风险情况，事后风险测度研究投资组合在历史上的表现和风险情况。风险指标风险指标含义β系数贝塔系数是评估证券或投资组合系统
风险来源于不确定性，是未来的不确定时间可能带来的影响。投资风险包括市场风险、信用风险和流动性风险管理。市场风险市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风
本节主要内容可以整理成两个表格来理解，证券交易三种市场机制分别是什么，他们之间有什么区别？一、市场交易三种机制市场机制主要考点报价驱动又被称为做市商制度（柜台交易），做市商通常由具备一定实力和信誉的证
资产配置和投资组合构建是投资的重要内容，资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，资产配置分为战略资产配置和战术资产配置。进行资产配置需要考虑的因素有五点：影响投资者风险承受能力和
市场有效性有三个层次，被动投资策略和主动投资策略就是基于市场有效性的的不同层次进行决策。市场有效性信息有效的市场投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。尤金法玛为
本文主要写道几个现代投资理论的内容：均值——方差模型，资产收益率的期望、方差和协方差以及最小方差前沿与有效前沿。教材中对于这块内容写得不深，要求我们对相关概念有所了解。均值——方差模型均值方差模型是马
投资管理是基金公司的核心业务，不同的基金管理公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括以下几个部分：投资决策委员会、投资部、研究部和交易部。一、投资管理部门设置和职能投资决策委员会基金公司管理基金投资
受多种因素的影响，每个投资者都具有其不同的投资需求，投资者需求由投资目标和投资限制构成。投资政策说明书是投资决策的指导性文件。一、投资者需求的影响因素投资目标风险目标：风险容忍度，取决于投资者承担风险
根据投资主体的差异性，可以把投资者分为个人投资和机构投资者。根据风险城后能力、资产状况以及投资知识和经验的不同，可以把投资者分为普通投资者和专业投资者。一、个人投资者和机构投资者 个人投资者
CFA协会将投资管理流程划分为三个步骤：规划、执行和反馈。规划侧重于确定决策所需信息，执行是投资决策和实施过程，反馈是一个变化的适应过程。一、牢记并收藏规划①确定并量化投资者的投资目标和投资限制
大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并 非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。一、大宗商品投资的类型大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、
不动产是指土地一级建筑物等土地定着物强调财产和权利载体在地里位置上的相对固定性。不动产投资有异质性、不可分性和低流动性的特点。一、不动产投资的类型类型概念地产投资指未被开发的，可作为未来开发房地产基础
私募股权投资是指对未上市公司的投资，私募股权投资既包含股权，也包含债权，私募债权投资在市场上较为少见。一、私募股权的战略形式形式内容风险投资风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新型的专门产品或
目前我们对于另类投资并无明确的定义，通常被认为是传统投资之外的所有投资。另类投资的“另类”，既可以是说它的投资标的和投资策略，也可以是投资的组织形式。另类投资的主要类型包括：另类资产、另类投资策略、私
互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约，常见的有利率互换合约和货币互换合约。一、利率互换指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本
期权合约，又称作选择器合约，是指赋予期权买方在规定前内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。一、牢记并收藏期权合约的要素标的资产：期权合约中约定交易的资产，包括实物商品、金融资
远期合约和期货合约都属于衍生品合约，从概念上看两者之间比较像。但期货合约是标准化合约，这决定了它有更多的制度和条条框框。一、远期合约和期货合约的概念和区别 远期合约期货合约概念交易双方约定在
我们都听过股票、债券、货币或者是商品，如果我们将这些称为基础资产，衍生工具就是基于这些基础资产衍生而来的交易合约。衍生工具的价值也取决于这些基础资产。一、牢记并收藏1、衍生工具的定义和特点定义由另一种
货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。一、牢记并收藏分类含义及特点货币市场工具特点①均是债务
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。根据不同的分类标准可以分为很多种类型，但目前主要的分类方式有以下5种。一、牢记并收藏1、按发行主体
债券的收益率和久期的计算在基金从业考试中几乎每次都会出题，多则5~6题，少则2~3题，如果之后从业的话，这几个计算可能会经常用到。一、牢记并收藏1、债券的估值方法估值方法公式零息债券 估值法以低于
基金从业每次考试都有一定题量的计算题，股票估值、债券价值分析以及第六章的货币时间价值都是比较容易出计算题的地方。一、牢记并收藏1、内在价值法定义又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公
股票分析方法无外乎三种：基本分析、技术分析以及量化分析。基金从业中主要考基本面分析和技术分析，考查层次不深，要求对各个概念要有一个充分的理解。一、牢记并收藏基本面分析一、宏观经济分析 1、宏观经济指
公司发行的权益类证券种类很多，股票、存托凭证、可转换债券和认股权证是常见的权益和类权益证券。股票股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。 特征：收益性、风险性
我们学习权益投资的时候，是先学框架再学内容，企业的资本结构就是这个框架。我们先了解资本结构中有哪些资本类型，再去具体学习各类债券资本、权益资本等。一、牢记并收藏定义资本结构是指企业资本总额中各种资本的
一、牢记并收藏货币时间价值的概念概念：货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。 净现金流量=现金流入-现金流出终值、现值与贴现终值： 货币的未来价值，计算公式为：FV=PV×（1+i）n，
财务分析是指通过对企业报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。我们通过财务报表分析，可以发现企业存在的问题或潜在的机会。一、牢记并收藏流动性
证券投资基金投资上市公司的股票、债券前，需要对企业的财务状况进行分析。投资者分析企业的财务状况，一般应从企业的财务报表入手。财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表。一、牢记并收藏资产负