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二、终值、现值和贴现

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二、终值、现值和贴现考点解析

所属考试：基金从业

授课老师：赵聪

所属科目：证券投资基金基础知识

考点标签：运用

所属章节：第三章投资管理基础/第三节货币的时间价值与利率/二、终值、现值和贴现

所属版本：2025

二、终值、现值和贴现介绍

1.终值

终值是指货币在未来某一时点的价值。

（第n期期末终值）计算公式：FV=PV×（1+i）ⁿ

FV表示终值，n表示期数，i表示每期利率，PV表示现值（即初始投入的本金）。

2.现值和贴现

现值是指未来某一时点上的货币金额在当前的价值。

公式为PV=FV/（1+i）ⁿ

贴现：将未来的资金的价值折算为当前的价值。

专题更新时间：2025/12/29 17:20:19

二、终值、现值和贴现考点试题

单选题 1. A公司存入银行10万元，年利率为4％，有效期限为3年，按复利计息到期一次性取出，则A公司到期可从银行一次性取出（）万元。

A . 11．30

B . 11．20

C . 11．25

D . 11．35

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正确答案: C

答案解析: 3年后复利终值=10×(1+4％)³=11．25(万元)。

单选题 2.某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为4% ,那么该债券的现值为（）

A . 721.93

B . 821.93

C . 833

D . 733

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正确答案: B

答案解析:

这道题考察的是零息债券现值的计算。零息债券是指在到期日之前不支付任何利息，仅在到期时一次性偿还本金的债券。
某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为4%，那么该债券的现值为：PV=FV/（1+i）^n=1000/（1+4%）^5 = 821.93（元）

单选题 3.投资者将 10000 元一次性投入某固定收益类基金产品，该产品按年复利计息，年利率为 5%，若投资者持有满 3 年到期，可获得的终值约为（）。

A . 11500 元

B . 11576 元

C . 11025 元

D . 11249 元

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正确答案: B

答案解析: 终值：FV=PV×（1+i）^n
已知：PV（现值，即初始投入金额）=10000 元，i（年利率）=5%=0.05，n（持有期数，按年计息时为期数 = 年数）=3 年
因此，FV = 10000×（1+0.05）^3 = 11576.25 元

单选题 4.某投资者将 10000 元本金存入银行，约定年利率为 3%，按复利计算利息，期限为 3 年。期间该投资者未提前支取本金或利息，也未追加投资。不考虑其他费用及税费，3 年后该投资者可获得的本金和利息总额约为（）。

A . 10300 元

B . 10900 元

C . 10927 元

D . 13000 元

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正确答案: C

答案解析: 复利终值的计算公式与货币终值的计算公式等同，即：FV=PV·(1+i)^n，式中：FV——终值，即第n期期末的货币价值；PV——现值，即初始投入的本金；i——每期的利率(如果是年利率，则n表示年数；如果是月利率，则n表示月数); n——期数。
由题干可知：PV=10000 元（本金），i=3%（年利率），n=3 年（期限）。
则：FV=10000×(1+3%)³=10000×1.03³≈10000×1.092727≈10927 元

单选题 5.已知期初投入的现值为PV，年利率为i，复利计息，求第n期期末终值(FV)为( )。

A . FV=PV／(1+i)ⁿ

B . FV=PV×(1+i)ⁿ

C . FV=PV／(1+i)ⁿ-1

D . FV=PV×(1+i)ⁿ-1

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正确答案: B

答案解析: 选项B正确：用复利法计算时，每期期末的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV×(1+i)ⁿ 式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。
选项ACD错误：公式错误，应为：FV=PV×(1+i)ⁿ。