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三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数

三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数相关课程

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三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数考点解析

所属考试:基金从业
授课老师:赵聪
所属科目:证券投资基金基础知识
考点标签: 了解
所属章节:第三章 投资管理基础/第四节 常用描述性统计概念/三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数
所属版本:2026

三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数介绍

证券i和证券j的收益率相关系数ρij定义为协方差与各自标准差的比值:ρij=σij/σiσj

相关系数的取值范围为-1≤ρij≤1:

(1)ρij=1时,表示ri和rj完全正相关,即它们总是同向变化。

(2)ρij=-1时,表示ri和rj完全负相关,即它们总是反向变化。

(3)ρij=0时,表示ri和rj之间没有线性关系,即零相关。

(4)若0<ρij<1,则ri和rj呈正相关,即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的增加

(5)若-1<ρij<0,则ri和rj呈负相关,即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的减少。

专题更新时间:2026/08/28 18:42:36
证券投资基金:如何通过协方差和相关系数优化投资组合?

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在金融市场中,投资者可以通过协方差和相关系数来优化投资组合。本文将详细介绍这两个统计量的定义、计算方法及其在实际中的应用,帮助投资者更好地进行风险管理。
2026-03-05 浏览:122
证券投资基金:如何通过相关系数评估资产组合的风险?

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在金融市场中,投资者需要了解不同资产之间的相关性以进行有效的风险管理。本文将详细介绍相关系数的定义、计算方法及其在实际中的应用,帮助投资者更好地理解资产之间的线性关系,并优化投资组合。
2026-03-05 浏览:145
证券投资基金:如何利用协方差和相关系数衡量资产之间的关系?

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在金融市场中,投资者经常需要了解不同资产之间的相关性。通过协方差和相关系数,我们可以有效地衡量这些关系。本文将详细介绍协方差和相关系数的定义、计算方法及其在实际中的应用。
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证券投资基金:如何通过相关系数判断资产之间的线性关系?

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在金融市场中,投资者需要了解不同资产之间的相关性以进行有效的风险管理。本文将详细介绍相关系数的定义、计算方法及其在实际中的应用,帮助投资者更好地理解资产之间的线性关系。
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证券投资基金:如何利用协方差分析资产之间的线性关系?

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在金融市场中,协方差是衡量两个随机变量之间线性关系的重要统计量。本文将详细介绍协方差的定义、计算方法及其在实际中的应用,帮助投资者更好地理解资产之间的线性关系。
2026-03-05 浏览:144

三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数考点试题

单选题 1.某投资者得到了100只QDII基金的单位净值,从小到大排列为NAV1-NAV100,其NAV1-NAV10的值依次是:1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309,则NAV的下2.5%分位数是()
A . 1.0030
B . 1.0022
C . 1.0014
D . 1.0025

正确答案: B

答案解析: 因为100*2.5%=2.5,所以下2.5%分位数,就是从小到大排列第2.5小的数,即(1.0014+1.003)/2=1.0022。

单选题 2.证券x和y的收益率rx、ry的相关系数为0.99,当rx的值增加时,ry的值大概率会( )。
A . 减少
B . 增加
C . 不变
D . 不相关

正确答案: B

答案解析: 当0<ρxy<1时,rx与ry正相关,其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低)。

单选题 3.如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大,则证券之间的相关性的强弱关系为( )。
A . 一致
B . b与c证券之间的相关性更强
C . a与b证券之间的相关性更强
D . 无法确定

正确答案: C

答案解析: 相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值|ρab|比b与c证券之间的相关系数绝对值|ρbc|大,则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。 

单选题 4.证券a与b之间的相关系数为0.5,证券a与c之间的相关系数为-0.5,那么( )。
A . ab之间的相关性与ac之间的相关性强度相同
B . ab之间的相关性比ac之间的相关性强
C . ab之间的相关性比ac之间的相关性弱
D . ab之间的相关性与ac之间的相关性不可比较

正确答案: A

答案解析: 相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
相关系数0.5和-0.5的绝对值都是0.5。因此,虽然一个表示正相关(0.5),另一个表示负相关(-0.5),但它们的相关性强度是相同的。

单选题 5.证券A和证券B的收益率相关系数为0.4,证券A和证券C的收益率相关系数为-0.7,则以下说法正确的是()。
A . 当证券B上涨时,证券C上涨的可能性比较大
B . 当证券A上涨时,证券C下跌的可能性比较大
C . 当证券B上涨时,证券C下跌的可能性比较大
D . 当证券A上涨时,证券B下跌的可能性比较大

正确答案: B

答案解析: 大多数情况下,相关系数在(-1,1)之间。若0<ρij<1,则ri与rj呈正相关,即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的增加;若-1<ρij<0,则ri与rj呈负相关,即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的减少。
证券A与证券B的相关系数为0.4,表示两者之间存在正相关关系。当证券A上涨时,证券B有较大可能也会上涨(D错误)
证券A与证券C的相关系数为-0.7,表示两者之间存在较强的负相关关系。当证券A上涨时,证券C有很大的可能性会下跌(B正确)。
综上,该题选B。

大咖讲解:三、 随机变量的相关关系 —协方差、相关系数

赵聪
基金从业
银行从业
原某985高校金融讲师,CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。
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一、随机变量与描述性统计量

一、随机变量

(1)随机变量是一个能取得多个可能值的数值变量。

(2)离散型随机变量:如果随机变量X只能取有限个或可数无限多个不同的值,则X为离散型随机变量。

(3)连续型随机变量:如果随机变量X可以取某个区间内的任意实数,则称为连续型随机变量。

二、随机变量的数字特征和描述性统计量

【例题】有下列数字:1,2,3,4,5,6,7,8,9,10

平均数:(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)/10

中位数:大小处于中间的数字,即(5+6)/2

分位数:通常用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。

如:上25%分位数:10*25%=2.5,即(9+8)/2=8.5

1.随机变量X的期望(均值)

衡量了X取值的平均水平;它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

2.用方差(σ2) 或标准差(σ)来衡量它偏离期望值的程度。

【意义】数值越大,收益率r偏离期望收益率的程度越大,数值越小偏离就越小。

例:某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票,占总资金的比重分别为20%、20%、60%;股票A、B、C的期望收益率分别为Ra=14%、Rb=20%、Rc=8%,则该股票组合的收益率?

  Rp=0.2×14%+0.2×20%+0.6×8%=1.16%

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二、正态分布

1.正态分布密度函数特点

正态分布图中间高两边低,由中间(X=μ)向两边递减,并且分布左右对称,是一条光滑的“钟形曲线”。

2.特点:

(1)集中性:数据在均值附近最为集中,距离均值越远,则出现的概率越低。这意味着极端值出现的概率较小,而接近均值的值出现的概率较大。

(2)波动性:正态分布的形状由标准差σ决定,标准差越小,分布越“窄”,数据越集中于均值附近;标准差越大,分布越“宽”,数据的离散程度越大

3.经验法则(称为“68-95-99.7法则”):约68%的数据落在μ±σ范围内;约95%的数据落在μ±2σ范围内;约99.7%的数据落在μ±3σ范围内。

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