答案解析: 选项D正确：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利),既不能提前也不能推迟。
选项AC错误：认购期权和认沽期权是指按期权买方的权利分类，分别赋予买方买入或卖出标的资产的权利
选项B错误：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

单选题 2.关于欧式期权和美式期权，下列说法错误的是（）。

A . 对于欧式期权，如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约

B . 超过到期日，美式期权失效

C . 其他条件相同时，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低

D . “欧式期权”和“美式期权”实际上并没有地理位置上的含义

查看答案去答题练习

正确答案: C

答案解析: 选项C错误：对期权买方来说，由于美式期权提供了更大的灵活性，买方可以在期权有效期内灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要选择最佳履约时间，因此对买方更有利。而对于卖方，美式期权意味着更大的履约风险，因为卖方需要在期权有效期内随时为履约做好准备。因此，在其他条件相同的情况下，美式期权的期权费通常比欧式期权的期权费高。
题目问的是“说法错误的”。综上，该题选C。

单选题 3.

投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权( )

I.5月14日

II.5月15日

III.5月16日

A . I、II

B . I

C . I、II、III

D . II

查看答案去答题练习

正确答案: D

答案解析:

欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。
综上，该题选D，选项ABC错误。

单选题 4.（）赋予期权买方在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产的权利。

A . 看涨期权

B . 亚式期权

C . 看跌期权

D . 买入期权

查看答案去答题练习

正确答案: C

答案解析: 看跌期权赋予期权买方在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产的权利，又称“卖出期权”。

单选题 5.按（）分类，期权可分为实值期权、平值期权和虚值期权。

A . 期权买方执行期权的时限

B . 期权买方的权利

C . 执行价格与标的资产当前市场价格的关系

D . 期权合约的标的资产类型

查看答案去答题练习

正确答案: C

答案解析: 选项C正确：根据执行价格与标的资产当前市场价格的关系，期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权三种。
选项A错误：按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权、美式期权和百慕大期权三种类型。
选项B错误：按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。
选项D错误：干扰项

大咖讲解：三、期权合约的常见类型

赵聪

基金从业

银行从业

原某985高校金融讲师，CFP持证人, 中国工商银行、中信银行、中国人寿保险公司、中泰证券、中国邮政集团等多家机构特聘内训讲师。

查看老师课程

一、期权合约概述

• 赋予期权买方（持有方）在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种资产的权利的合同

高频

二、期权合约的要素

• 标的资产、期权的买方（卖方）、执行价格（行权价格）、期权费（权利金）、通知日、到期日

• 执行价格：约定的未来买卖价格

• 期权买方：多头，支付期权费、获得权利

• 期权卖方：空头，支付保证金，获得期权费因而承担义务

高频

四、期权合约的价值

• 期权价值＝内在价值＋时间价值

• 内在价值：指期权合约即刻行权时可能获得的收益

高频

五、影响期权价格的因素

• 期权合约的盈亏

• 损益不对称：买方的亏损有限，盈利可能无限

• 零和博弈：买卖双方盈亏正好相反

• 看涨期权买方亏损有限（最大为期权费），盈利可能无限

• 看涨期权卖方盈利有限（最大为期权费），亏损可能无限

• 看跌期权买卖双方的盈亏均有限

高频

六、期权平价公式

影响因素	影响方向
影响因素	看涨期权	看跌期权
标的资产市场价格↑	↑	（↓）
执行价格↑	（↓）	↑
有效期↑	↑	↑
标的资产价格波动率↑	↑	↑
无风险利率水平↑	↑	（↓）
标的资产分红↑	（↓）	↑