股权投资母基金的概述和业务

股权投资母基金的特点和作用包括以下六个方面：

第一，分散风险。母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，从而投资者可以有效地实现风险分散。

第二，专业管理。母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，有利于作出争取的投资决策。

第三，投资机会。母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。

第四，规模优势。母基金拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资人才。

第五，富有经验。母基金作为专业投资者，富有经验，可以为缺乏经验的投资者提供投资股权投资基金的渠道。

第六，资产规模。母基金可以通过帮助投资者“扩大规模”或“缩小规模”。

风险：股权投资母基金通过分散投资降低了风险。

收益：通常有种说法，股权投资母基金只能取得整个股权投资基金行业的平均收益。但现实情况并非如此，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型(创业投资基金和并购基金)的平均收益率高。

成本：股权投资母基金管理人要向母基金投资者收取管理费和业绩报酬，因此，相比直接投资股权投资基金，投资者通过母基金间接投资股权投资基金需额外承担成本。

一、含义

1、又称股权二级市场基金，主要投资于股权投资二级市场的基金

2、股权投资二级市场中的卖方：转让基金份额或底层资产的基金投资者及管理人

3、大部分S基金以母基金形式存在

二、价值及优势

1、降低投资收益的不确定性

2、更快获得投资回报

3、相对较高的内部收益率(IRR)

4、更高效地构建投资组合

三、交易模式

1、基金份额交易（最常见、最传统）

2、底层资产交易