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2026年期货基础知识高频考点:股指期货跨期套利

来源:233网校 2025-12-16 00:15:01

高频考点:股指期货跨期套利

跨期套利是在同一交易所同一期货品种不同交割月份期货合约间的套利。同一般的跨期套利相同,它是利用不同月份的股指期货合约的价差关系,买进(卖出)某一月份的股指期货的同时卖出(买进)另一月份的股指期货合约,并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行为。

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期货基础知识试题巩固:

【2025年真题·单选题】沪深300股指期货合约8月合约和9月合约的报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点,投资者应采取的套利策略是()。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.卖出8月份合约同时买入9月份合约

C.同时买入8月份合约与9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

参考答案:B
参考解析:远期合约价格大于近期合约价格时,为正向市场。在正常市场中,当实际价差高于或低于正常价差时,就存在套利机会。可通过买入价格低估合约同时卖出价格高估合约的做法进行套利,可以获取稳定利润。由于8月份和9月份的期货合约实际价差为20点,低于合理价差50点,投资者可通过卖出低价合约(8月),买入高价合约(9月)进行套利。当然,价差随着这种活动而逐渐增加,直至回归合理价差。故本题答案为B。
【所属章节】第8章 >> 第八章 股指期货 >> 第四节 股指期货投机与套利交易 >> 股指期货跨期套利P276-278

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