您现在的位置：233网校 >期货从业资格 > 期货基础知识 > 基础知识模拟试题

2025年期货基础知识章节习题精选：第八章

来源:233网校 2025-09-11 00:56:21

分享：收藏

期货从业期货基础知识第八章股指期货包含、股票与股票价格指数、个股期货与股指期货、股指期货套期保值交易、股指期货投机与套利交易内容。以下是2025年期货基础知识第八章章节习题精选，一起来练练手吧！

1、【单选题】当股票的资金占用成本（）持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不对

查看答案

参考答案：A

参考解析：当股票的资金占用成本大于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。故本题答案为A。

2、【单选题】4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1 500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2．6、1．6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.24

B.48

C.96

D.192

查看答案

参考答案：B

参考解析：股票组合的β系数=1／3×(3+2．6+1．6)=2．4，买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点X每点乘数）×β系数=3 000 000／(1 500 X100)×2．4=48(张)。

3、【单选题】上证50股指期货5月合约期货价格3142.2点，6月合约期货价格3150.8点，9月合约期货价格3221.2点，12月合约期货价格3215.0点。以下属于反向市场的是( )。

A.5月合约与6月合约

B.6月合约与9月合约

C.9月合约与12月合约

D.5月合约与12月合约

查看答案

参考答案：C

参考解析：反向市场是近期合约价格要大于远期合约价格。
选项A：5月合约价格<6月合约价格，属于正向市场；选项B：6月合约价格<9月合约价格，属于正向市场；选项C：9月合约价格>12月合约价格，属于反向市场；选项D：5月合约价格<12月合约价格，属于正向市场。
符合条件的为选项C。

4、【单选题】某投资者买了1股A股票、10股B股票、5股C股票，A、B、C股票的格分别是25元/股、4元/股、7元/股，A、B、C股票的β系数分别为0．7、1．2、2．4，则该股票组合的β值为（）。

A.1.544

B.1.086

C.1.495

D.1.433

查看答案

参考答案：C

参考解析：A股票资金占总资金比例为：25*1/(25*1+4*10+7*5)=0.25；B股票资金占总资金比例为：4*10/(25*1+4*10+7*5)=0.40；C股票资金占总资金比例为：7*5/(25*1+4*10+7*5)=0.35 则该股票组合的β值=0.25*0.7+0.40*1.2+0.35*2.4=1.495
考点：最佳套期保值比率与β系数

5、【多选题】股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与（）等有关。

A.近月和远月合约之间的时间长短

B.市场利率

C.现货指数价格

D.红利率

查看答案

参考答案：A,B,C,D

参考解析：设：F(T₁)为近月股指期货价格；F(T₂)为远月股指期货价格；S为现货指数价格；r为利率；d为红利率。则根据期、现价格理论有：F(T₂)-F(T₁)=S(r-d)(T₂-T₁)／365，此即为两个不同月份的股指期货的理论价差。从公式可以看出，理论价差与近、远月合约之间的时间长短、现货指数价格、市场利率、红利率都有关。故本题答案为A、B、C、D。

6、【多选题】下列关于股指期现套利交易中模拟误差的正确说法是（）。

A.构造一个相对取样少的投资组合来代替指数，会产生模拟误差

B.模拟误差是由于现货股票组合与指数成分股构成不一致而产生的误差

C.如果组成指数的成分股较少．则不会产生模拟误差

D.模拟误差会使套利者的预期利润和实际利润发生偏离

查看答案

参考答案：A,B,D

参考解析：在进行股指期货套利交易时，如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，就可能导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差，通常称为模拟误差。原因包括：(1)组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差。(2)即使组成指数的成分股不太多，但由于指数大多以市值为比例构造，以及交易最小单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现，这也会产生模拟误差。模拟误差会给套利者原先的利润预期带来一定的影响。