不要忽视每一道题的价值！每日刷题，总结规律、归纳技巧，让自己在重复练习中形成条件反射，考试时快速作答。以下为期货投资分析每日一练，来练练手吧！
1、某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，可进行的操作为（）。
A．卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B．买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C．卖空2个单位标的资产
D．卖出8个Delta=0.5的看涨期权
参考答案：B,C
参考解析：题中，组合的Delta=10*0.6+8*（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：
①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；
②卖空2个单位标的资产。
2、ARMA模型是由因变量对它的滞后值以及随机误差项的现值和滞后值回归得到，可细分为（）。
A．移动平均模型
B．平滑移动平均线模型
C．自回归模型
D．自回归移动平均
参考答案：A,C,D
参考解析：自回归滑动平均模型（ARMA模型），由因变量对它的滞后值以及随机误差项的现值和滞后值回归得到。具体而言，模型可细分为移动平均(MA) 模型、自回归(AR) 模型以及自回归移动平均(ARMA) 。
3、某投资者将在3个月后收回一笔金额为1000万元的款项，并计划将该笔资金投资于国债。为避免利率风险，该投资者决定进行国债期货套期保值。若当日国债期货价格为99．50，3个月后期货价格为103．02，则该投资者（）。
A．期货交易产生亏损
B．期货交易获得盈利
C．应该卖出国债期货
D．应该买入国债期货
参考答案：B,D
参考解析：3个月后期货价格高于当日期货价格，投资者计划买入债券，担心债券价格上升，因此进行买入套期保值，应该买入国债期货，期货交易获得盈利。
更多模拟套卷、历年真题、章节练习，欢迎进入233网校期货从业题库刷题！微信搜索【233网校期货从业题库】或者【233网校金融类题库】，都可以进入小程序快速刷题，也可以扫描下图二维码进行刷题。
