1、发行100万的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均收益率为max(0，指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品参与率为0.52，则当指数上涨100个点时，产品损益（）。
A. 上涨2.08万元
B. 上涨4万元
C. 下跌2.08万元
D. 下跌4万元
参考答案：A
参考解析：指数上涨，产品获得收益，收益率=指数变动幅度*参与率；收益=1000000*0.52*（100/2500）=2.08万元。
2、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（ ）吨，应在上海期货交易所对冲（ ）手铜期货合约。
A. 2500,500
B. 2000,400
C. 2000,200
D. 2500,250
参考答案：A
参考解析：企业库存风险水平的计算公式为：风险敞口=期末库存水平+（当期采购量-当期销售量），根据计算公式可知铜杆企业的风险敞口为：500+3000-1000=2500（吨）。铜的交易单位是每手5吨，故共为2500/5=500手。
3、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（ ）。
A. 判断模型在实盘中的风险能力
B. 使用极端行情进行压力测试
C. 防止样本内测试的过度拟合
D. 判断模型中是否有未来函数
参考答案：C
参考解析：解决参数过拟合 (Over Fitting) 问题的办法有以下几种：①使用更长的历史数据进行回测，增强策略的可靠性；②在策略设计的时候有意地限制策略自由度和参数数量，减小优化过程中可能造成的过拟合，提升泛化能力；③将历史数据分为样本内和样本外两部分进行测试。
4、央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（ ）。
A. 上调再贷款利率
B. 开展正回购操作
C. 下调再贴现率
D. 发行央行票据
参考答案：C
参考解析：央行下调存款准备金率是向市场释放流动性，是宽松的货币政策。C项属于宽松的货币政策，ABD项属于紧缩的货币政策。
5、若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。
A. 涨幅低于0.75%
B. 跌幅超过0.75%
C. 涨幅超过0.75%
D. 跌幅低于0.75%
参考答案：D
参考解析：利率上升，债券价格下降，不考虑凸性，价格下降是0.75%，凸性会减少价格的波动，所以价格跌幅低于0.75%，选D项。
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