期货结算制度中的逐日盯市机制是如何运作的？
内容：
逐日盯市（Mark-to-Market）是期货结算制度中的一种重要机制，它通过每天对未平仓合约进行结算，确保交易者的账户始终处于健康状态。以下是逐日盯市机制的主要运作方式及其优势：
每日结算：在每个交易日结束时，交易所会对所有未平仓合约进行结算。这意味着每个交易者的盈亏会被计算，并相应地调整其账户余额。
保证金调整：如果交易者的账户余额低于维持保证金水平，交易所会发出追加保证金的通知（Margin Call），要求交易者补足保证金。这有助于防止因市场价格波动而导致的违约风险。
风险管理：逐日盯市机制通过及时调整账户余额，有效控制了交易者的风险敞口。这种机制减少了因市场价格剧烈波动而引发的违约事件。
透明度：逐日盯市机制提高了市场的透明度，使得交易者能够实时了解自己的账户状况，从而做出更明智的交易决策。
历史背景：
逐日盯市机制的发展可以追溯到早期的期货市场。最初，由于缺乏有效的风险控制机制，市场频繁出现违约事件。为了提高市场的稳定性和安全性，交易所逐步引入了逐日盯市机制。芝加哥期货交易所（CBOT）在1883年建立了结算所，并开始采用逐日盯市机制。这一举措标志着期货市场的重大进步。
现代应用：
在全球范围内，主要的期货交易所如CME集团、洲际交易所（ICE）等都采用了逐日盯市机制。这些机构不仅提高了市场的透明度和流动性，还增强了市场的抗风险能力。
总结：
逐日盯市机制在期货结算制度中起着至关重要的作用。通过每日结算和及时调整账户余额，逐日盯市机制有效控制了交易风险，保障了市场的稳定运行。对于期货从业人员来说，深入了解逐日盯市机制的运作方式，有助于更好地管理和控制交易风险。
科目：期货法律法规
考点：二、 期货结算制度
