期货交易所的交易规则、结算规则需明确规范以下内容 :
(1)期货交易、结算和交割制度 ,详细规定期货交易的参与条件(如开户、保证金缴纳 )、交易指令类型(如市价单、限价单 )、交易撮合机制(如集合竞价、连续竞价 );结算环节的资金划转流程(如每日无负债结算 )、结算价计算方式;交割环节的交割品级、交割地点、交割流程(如仓单流转 )等,是期货交易核心流程的操作指南;
(2)风险管理制度和交易异常情况的处理程序 ,涵盖保证金调整规则(如涨跌停板时提高保证金 )、强行平仓条件(如客户穿仓 )、风险警示措施(如公告、谈话提醒 );同时明确交易异常情况(如行情异动、技术故障 )的认定标准(如价格波动超阈值、系统中断时长 )及应对流程(如暂停交易、恢复交易后的处理 ),保障市场风险可控;
(3)保证金的管理和使用制度 ,规定保证金的收取比例(如不同品种保证金标准 )、收取方式(如现金、国债抵押 )、保证金账户的管理(如分户管理、资金隔离 );以及保证金在风险覆盖(如弥补客户亏损 )、违约处置(如充抵违约金 )等场景下的使用规则,是风险防控的财务核心制度;
(4)期货交易信息的发布办法 ,确定交易信息的发布内容(如实时行情、持仓量、成交量 )、发布频率(如实时更新、每日收盘后汇总 )、发布渠道(如交易所官网、行情软件 ),保障市场信息公开透明,便于投资者决策;
(5)违规、违约行为及其处理办法 ,明确违规行为类型(如内幕交易、操纵市场 )、违约情形(如客户未履约交割 ),对应的处罚措施(如罚款、限制交易、取消会员资格 )及申诉流程,维护交易秩序;
(6)交易纠纷的处理方式 ,规定交易纠纷的协商、调解、仲裁或诉讼渠道(如先由交易所调解,调解不成提交仲裁 ),明确各环节的参与主体、流程时限,保障纠纷高效解决;
(7)需要在交易规则、结算规则中载明的其他事项 ,根据期货市场发展或监管要求补充的内容 。
若为公司制期货交易所,还需额外载明会员资格及其管理办法(如会员准入条件、资格审核流程 )、会员的权利和义务(如会员交易席位使用、参与交易所治理 )、对会员的纪律处分(如违规会员的降级、暂停交易权限 ),细化会员与交易所的权责关系 。
【试题巩固】
以下不属于期货交易所交易规则、结算规则应当载明事项的是( )。
A. 期货交易、结算和交割制度
B. 期货交易所的盈利分配方案
C. 风险管理制度和交易异常情况的处理程序
D. 保证金的管理和使用制度