亚式期权的主要优点包括:
平滑价格波动:亚式期权依赖于标的资产在一段时间内的平均价格,因此能够有效平滑价格波动,减少极端价格的影响。
降低交易成本:由于其结构复杂性较低,亚式期权的交易成本通常低于其他奇异期权。
风险管理:亚式期权在风险管理中具有独特优势,特别适用于对冲长期价格波动风险。
亚式期权的主要缺点包括:
定价复杂:亚式期权的定价较为复杂,尤其是算术平均亚式期权,需要使用复杂的数值方法或蒙特卡洛模拟。
流动性较低:由于其非标准化性质,亚式期权的流动性通常较低,交易对手风险较高。
灵活性有限:亚式期权的条款相对固定,不如其他奇异期权灵活,可能无法完全满足特定需求。