期货投资中模型风险的度量方法有哪些？

期货投资中模型风险的度量方法主要有敏感性分析、压力测试和模型比较法等。敏感性分析是通过考察模型中关键参数的微小变化对模型输出结果的影响程度，来度量模型风险 。例如，在期货期权定价模型中，改变波动率、无风险利率等参数，观察期权价格的变化幅度。如果参数的小幅度变动会引起期权价格的大幅波动，说明模型对该参数较为敏感，存在较高的模型风险 。

压力测试则是通过设定极端的市场情景，模拟在这些不利情况下模型的表现，评估模型的稳健性 。比如，假设期货市场出现连续涨停或跌停、利率大幅波动等极端情况，运用模型计算投资组合在这些情景下的价值变化和风险水平。若模型在极端情景下的结果显示投资组合将遭受巨大损失，且与实际预期相差甚远，表明模型在极端情况下可能失效，存在较高的模型风险 。

模型比较法是采用多个不同的模型对同一期货投资问题进行分析和预测，对比各模型的结果差异 。如果不同模型得出的结论相差较大，说明这些模型中至少有部分存在问题，存在模型风险 。例如，同时使用时间序列模型和基本面分析模型对期货价格进行预测，若两个模型的预测结果截然不同，就需要进一步分析各模型的可靠性，判断模型风险 。