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敏感性分析

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敏感性分析考点解析

所属考试：期货从业

授课老师：李泽瑞

所属科目：期货投资分析

考点标签：了解

所属章节：第十章衍生品业务风险管理/第二节风险度量/敏感性分析

所属版本：

敏感性分析介绍

敏感性分析

（1）敏感性分析——在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

（2）敏感性指标：β系数（股票系统性风险）、久期和凸性（利率风险）、期权希腊字母（期权风险）等。

（3）特点：计算简单且便于理解，具有局限性（无法捕捉其中风险因子与金融产品价值之间的的非线性变化）。

专题更新时间：2025/09/12 14:20:00

敏感性分析考点试题

单选题 1.金融衍生品业务的风险度量是指用（）来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。

A . 技术分析

B . 计量方法

C . 数量化指标

D . 波动率

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正确答案: C

答案解析: 金融衍生品业务的风险度量是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。

多选题 2.在风险度量中，最常见的敏感性指标包括（）。

A . 股票β系数

B . 久期

C . 凸性

D . 债券转换因子

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正确答案: A

答案解析: 最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量期权类衍生品市场风险的希腊字母等。

单选题 3.下列选项中，（）是最早发展起来的市场风险度量技术。

A . 敏感性分析

B . 情景分析

C . 压力测试

D . 在险价值计算

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正确答案: A

答案解析: 敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。

判断题 4.风险度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和压力测试、在险价值。（）

A . 错

B . 对

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正确答案: B

答案解析: 风险度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和压力测试、在险价值。

多选题 5.可以用来度量金融资产价值对风险因素的敏感性的指标有（）。

A . 久期

B . 凸度

C . 期权的 Delta

D . 期权的 Gamma

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正确答案: A

答案解析: 敏感性分析是考察产品或者证券的价格或风险因子在某个因素发生小幅变化的情况下出现的变化。选项A，久期考察的是利率发生小幅变化时固定收益证券价格发生的变化。选项B，凸度考察的是利率发生小幅变化时固定收益证券的久期所发生的变化。选项C，Delta 考察的是标的资产价格发生小幅变化时期权价格所发生的变化。选项D，Gamma考察的是标的资产价格发生小幅变化时期权的 Delta 所发生的变化。