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2012年证券《投资基金》考题预测第一章第四节证券投资基金的运作方式

来源:233网校 2012年1月27日
导读: 2012年第1次证券从业考试《投资基金》考题预测系列第一章证券投资基金概述第四节证券投资基金的运作方式,仅供参阅!
  第四节证券投资基金的运作方式
  依据基金运作方式不同,可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。考试大论坛
  封闭式基金的概念:指基金规模在合同期限内固定不变,基金份额在交易所交易,基金持有人不得提前赎回。
  开放式基金的概念:基金规模不固定,基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。不包括新型开放式基金。
  封闭式基金与开放式基金的区别(考试重点,需要仔细阅读、掌握
  1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金期限应在5年以上,期满后可申请延期,目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。
  2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。考试大论坛
  3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方式。
  4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系影响。
  5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比,开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

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