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2023年5月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模考大 赛（新题型）

第1题 单项选择题 （每题0.5分，共40题，共20分） 下列每小题的四个选项中，只有一项 是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后 每年增长5％，贴现率为10％，那么这项教育补助计划的现值为（  ）万元。

A 、 157 B 、 171 C 、 182 D 、 216

2、证券投资顾问业务的基本要素是（）。

A 、 市场席位进入 B 、 提供证券投资建议、收取服务报酬 C 、 账户管理 D 、 清算结算

3、下列不属于客户风险特征的是（ ）。

A 、 风险认知度 B 、 实际风险承受能力 C 、 风险预期 D 、 风险偏好

答案： C 解析：在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向

◆

答案： B 解析：证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进

行投资决策，帮助客户实现资产增值。

◆

答案： C 解析：客户风险特征的构成：（1）风险偏好。（2）风险认知度。（3）实际风险承受能力。

◆

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2023年5月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模考大 赛（新题型）

第1题 单项选择题 （每题0.5分，共40题，共20分） 下列每小题的四个选项中，只有一项 是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后 每年增长5％，贴现率为10％，那么这项教育补助计划的现值为（  ）万元。

A 、 157 B 、 171 C 、 182 D 、 216

2、证券投资顾问业务的基本要素是（）。

A 、 市场席位进入 B 、 提供证券投资建议、收取服务报酬 C 、 账户管理 D 、 清算结算

3、下列不属于客户风险特征的是（ ）。

A 、 风险认知度 B 、 实际风险承受能力 C 、 风险预期 D 、 风险偏好

答案： C 解析：在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向

◆

答案： B 解析：证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进

行投资决策，帮助客户实现资产增值。

◆

答案： C 解析：客户风险特征的构成：（1）风险偏好。（2）风险认知度。（3）实际风险承受能力。

◆

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4、骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲线斜率为（），且预计收益率曲线（）时，长 期债券的收益率较短期债券的收益率更高。

A 、 正；不变 B 、 正，上升 C 、 负；上升 D 、 负；不变

5、债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于(  )。

A 、 前者常被使用，后者很少被使用 B 、 前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略 C 、 假定的均衡交易价格不同 D 、 处理利率暴露风险的方式不同

6、 经营机构对投资者进行告知、警示，应当采用(　　)形式送达投资者，并由其确认已充分 理解和接受。

A 、 电子 B 、 书面或电子 C 、 书面 D 、 书面和电子

7、一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为(  )。

A 、 0．8 B 、 1 C 、 1．2 D 、 1．5

答案： A 解析：骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收

益率较短期债券的收益率更高。

◆

答案： D 解析：指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露

风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近

似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对

债券组合的表现几乎毫无影响。

◆

答案： C 解析：经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏，语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已

充分理解和接受。

◆

答案： A 解析：β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β>1说明投资组合或单个证券的风险比

◆

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4、骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲线斜率为（），且预计收益率曲线（）时，长 期债券的收益率较短期债券的收益率更高。

A 、 正；不变 B 、 正，上升 C 、 负；上升 D 、 负；不变

5、债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于(  )。

A 、 前者常被使用，后者很少被使用 B 、 前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略 C 、 假定的均衡交易价格不同 D 、 处理利率暴露风险的方式不同

6、 经营机构对投资者进行告知、警示，应当采用(　　)形式送达投资者，并由其确认已充分 理解和接受。

A 、 电子 B 、 书面或电子 C 、 书面 D 、 书面和电子

7、一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为(  )。

A 、 0．8 B 、 1 C 、 1．2 D 、 1．5

答案： A 解析：骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收

益率较短期债券的收益率更高。

◆

答案： D 解析：指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露

风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近

似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对

债券组合的表现几乎毫无影响。

◆

答案： C 解析：经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏，语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已

充分理解和接受。

◆

答案： A 解析：β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β>1说明投资组合或单个证券的风险比

◆

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8、 按市场结构划分，行业基本上可以分为(　　)。

A 、 完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断 B 、 完全竞争、寡头垄断、不公平竞争、完全垄断 C 、 完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断 D 、 公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

9、 技术分析理论不包括(　　)。

A 、 循环周期理论 B 、 波浪理论 C 、 切线理论 D 、 资本资产定价理论

10、 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为(　　)。

A 、 三角形和矩形 B 、 持续整理形态和反转突破形态 C 、 旗形和楔形 D 、 多重顶形和圆弧顶形

11、贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越（）。

A 、 好 B 、 差 C 、 依赖度越高 D 、 依赖度越低

市场风险高，β<1说明比市场风险低。

答案： A 解析：根据市场竞争激烈程度，行业基本上可以分为四种市场结构，即完全竞争、垄断竞争、寡头

垄断、完全垄断。

◆

答案： D 解析：技术分析理论的内容就是市场行为的内容。粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为以下

几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

◆

答案： B 解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：(1)持续整理形态，主要有三角 形、矩形、旗形和楔形。(2)反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、菱 形以及V形反转形态等多种形态。

◆

答案： B 解析：选项B正确：贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。

◆

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8、 按市场结构划分，行业基本上可以分为(　　)。

A 、 完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断 B 、 完全竞争、寡头垄断、不公平竞争、完全垄断 C 、 完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断 D 、 公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断

9、 技术分析理论不包括(　　)。

A 、 循环周期理论 B 、 波浪理论 C 、 切线理论 D 、 资本资产定价理论

10、 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为(　　)。

A 、 三角形和矩形 B 、 持续整理形态和反转突破形态 C 、 旗形和楔形 D 、 多重顶形和圆弧顶形

11、贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越（）。

A 、 好 B 、 差 C 、 依赖度越高 D 、 依赖度越低

市场风险高，β<1说明比市场风险低。

答案： A 解析：根据市场竞争激烈程度，行业基本上可以分为四种市场结构，即完全竞争、垄断竞争、寡头

垄断、完全垄断。

◆

答案： D 解析：技术分析理论的内容就是市场行为的内容。粗略地进行划分，可以将技术分析理论分为以下

几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

◆

答案： B 解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：(1)持续整理形态，主要有三角 形、矩形、旗形和楔形。(2)反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、菱 形以及V形反转形态等多种形态。

◆

答案： B 解析：选项B正确：贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。

◆

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12、如果张某家庭的核心资产配置是股票60％、债券30％和货币10％，那么从家庭理财的角 度看，这种资产配置符合(  )家庭的理财特点。

A 、 形成期 B 、 成长期 C 、 衰老期 D 、 成熟期

13、证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对( ) 发表评论意见。

A 、 特定的分级基金 B 、 特定的指数期货合约 C 、 某上市公司 D 、 宏观经济、行业状况、证券市场变动情况

14、下列关于期初年金现值系数公式的表达，错误的是（ ）。

A 、 期初普通年金现值系数(n，r)=期末普通年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r) B 、 期初普通年金终值系数(n，r)=期末普通年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r) C 、 期初普通年金现值系数(n，r)=期末普通年金现值系数(n-1，r)+1 D 、 期初普通年金终值系数(n，r)=期末普通年金终值系数(n+1，r)-1

15、 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用(　　)方 式提出解除协议。

A 、 口头和书面通知 B 、 书面通知 C 、 口头或书面通知 D 、 口头

答案： B 解析：家庭成长期理财核心资产配置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占

比重接近60％，债券接近30％，货币接近10％．保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信 贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点。

◆

答案： D 解析：鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规

定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券

市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引

导理性投资。

◆

答案： B 解析：期初普通年金终值系数(n，r)=期末普通年金终值系数(n，r)-1+复利终值系数(n，r)。B项错 误。

◆

答案： B ◆

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12、如果张某家庭的核心资产配置是股票60％、债券30％和货币10％，那么从家庭理财的角 度看，这种资产配置符合(  )家庭的理财特点。

A 、 形成期 B 、 成长期 C 、 衰老期 D 、 成熟期

13、证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对( ) 发表评论意见。

A 、 特定的分级基金 B 、 特定的指数期货合约 C 、 某上市公司 D 、 宏观经济、行业状况、证券市场变动情况

14、下列关于期初年金现值系数公式的表达，错误的是（ ）。

A 、 期初普通年金现值系数(n，r)=期末普通年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r) B 、 期初普通年金终值系数(n，r)=期末普通年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r) C 、 期初普通年金现值系数(n，r)=期末普通年金现值系数(n-1，r)+1 D 、 期初普通年金终值系数(n，r)=期末普通年金终值系数(n+1，r)-1

15、 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用(　　)方 式提出解除协议。

A 、 口头和书面通知 B 、 书面通知 C 、 口头或书面通知 D 、 口头

答案： B 解析：家庭成长期理财核心资产配置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占

比重接近60％，债券接近30％，货币接近10％．保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信 贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点。

◆

答案： D 解析：鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规

定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券

市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引

导理性投资。

◆

答案： B 解析：期初普通年金终值系数(n，r)=期末普通年金终值系数(n，r)-1+复利终值系数(n，r)。B项错 误。

◆

答案： B ◆

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16、下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（  ）。

A 、 理财目标的弹性 B 、 年龄 C 、 理财产品的选择 D 、 资金的投资期限

17、下列(　　)可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。

A 、 现金流分析 B 、 久期分析法 C 、 缺口分析法 D 、 情景分析

18、影响证券市场需求的政策因素不包括（ ）。

A 、 市场准入政策 B 、 融资融券政策 C 、 产业调整政策 D 、 金融监管政策

19、公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业大多接近 （  ）。

A 、 寡头垄断型 B 、 不完全竞争型 C 、 完全竞争型 D 、 完全垄断型

解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提 出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议

解除。

答案： C 解析：影响客户风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育情况；收入、职业和财富规模；资金的

投资期限；理财目标弹性；主观风险偏好等。

◆

答案： D 解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析 法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久 期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。

◆

答案： C 解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政

策，都将对证券市场的需求产生影响。

◆

答案： D ◆

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16、下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（  ）。

A 、 理财目标的弹性 B 、 年龄 C 、 理财产品的选择 D 、 资金的投资期限

17、下列(　　)可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。

A 、 现金流分析 B 、 久期分析法 C 、 缺口分析法 D 、 情景分析

18、影响证券市场需求的政策因素不包括（ ）。

A 、 市场准入政策 B 、 融资融券政策 C 、 产业调整政策 D 、 金融监管政策

19、公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业大多接近 （  ）。

A 、 寡头垄断型 B 、 不完全竞争型 C 、 完全竞争型 D 、 完全垄断型

解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提 出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议

解除。

答案： C 解析：影响客户风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育情况；收入、职业和财富规模；资金的

投资期限；理财目标弹性；主观风险偏好等。

◆

答案： D 解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析 法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久 期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。

◆

答案： C 解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政

策，都将对证券市场的需求产生影响。

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答案： D ◆

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20、关于久期分析，下列说法正确的是（  ）。

A 、 如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险 B 、 如采用标准久期分析法，不能反映基准风险 C 、 久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响 D 、 对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性

21、反转收益曲线意味着（ ）。

A 、 短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高 B 、 长短期债券收益率基本相等 C 、 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大 D 、 短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

22、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交 易，称之为（  ）。

A 、 金融期权 B 、 金融期货 C 、 金融互换 D 、 结构化金融衍生工具

答案： D 解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用

事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属

矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

答案： B 解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整

体经济价值的影响；久期分析的局限性包括：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久

期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利

率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；②对于

利率的大幅变动(大于1％)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结 果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。

◆

答案： D 解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类

型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期

债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益

率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

◆

答案： C 解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流

的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可

以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

◆