2026年证券基础知识重要考点：股票退市制度

2026年证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节重要考点：股票退市制度。证券从业考试教材内容比较多，如何利用更短的时间掌握考核重点，高效通过考试是每个考生的必修课。233网校老师通过对历年考情分析，整理了证券从业《金融基础》重要考点，供大家参考！

股票退市制度

一、定义

股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。

二、意义

(一)有利于健全资本市场功能，降低市场经营成本，增强市场主体活力，提高市场竞争能力

(二)有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者特别是中小投资者合法权益

三、新《证券法》相关规定

(一)新增股票终止上市情形由证券交易所的业务规则规定

(二)取消了暂停上市、恢复上市的相关条款规定

四、退市类型

(一)主动退市(申请情形)

1. 上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易

2. 上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让

3. 上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件

4. 上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件

5. 除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件

6. 上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销

7. 上市公司股东大会决议公司解散

8. 中国证监会和证券交易所认可的其他主动终止上市情形

(二)强制退市

1. 概述

证券交易所依照规则要求交投不活跃、股权分布不合理、市值过低而不再适合公开交易的股票应终止交易，特别是对于存在严重违法违规行为的公司，证券交易所可以依法强制其股票退出市场交易。

2. 各类强制退市的常考数据

(1)交易类强制退市

(2)财务类强制退市(实施退市风险警示情形)

A 最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，或追溯重述后最近一个会计年度利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元

B 最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值

C 最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告

D 中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第A项、第B项情形的

E 证券交易所认定的其他情形

注意：连续两年触及上述情形，交易所决定终止其股票上市

(3)规范类强制退市

A 因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，且在公司股票停牌2个月内仍未改正

B 未在法定期限内披露半年度报告或者经审计的年度报告，且在公司股票停牌2个月内仍未披露

C 半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告或年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正，在公司股票停牌2个月内仍有半数以上董事无法保证的

D 因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被证券交易所要求限期改正但公司未在规定期限内改正，且在公司股票停牌2个月内仍未改正

E 公司被控股股东(无控股股东，则为第一大股东)及其关联人非经营性占用资金，余额达到最近一期经审计净资产绝对值30%以上，或者金额达到2亿元以上，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，且在公司股票停牌2个月内仍未改正

F 连续2个会计年度的财务报告内部控制被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，或者未按照规定披露财务报告内部控制审计报告

G 因公司股本总额或股权分布发生变化，导致连续20个交易日不再具备上市条件，在规定期限内仍未解决

H 公司可能被依法强制解散

I 法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请

J 证券交易所认定的其他情形

(4)重大违法类强制退市

A 上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形

B 上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形

注意：科创板也包含以上四类强制退市情形，但加大了财务造假打击力度

以上证券从业《金融市场基础知识》重要考点内容来源于2026年《金融市场基础知识》干货笔记，大家可以扫码获取完整版【干货笔记】内容↓↓↓。

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