证券从业考试《金融市场基础知识》真题答案精选第三章

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券登记结算制度 熟悉

　　【考纲要求】机构投资者在金融市场中的作用 第三章第二节掌握

　　【解析】(1)发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。

　　(2)发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制。

　　(3)机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。

　　(4)机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券承销与保荐业务 掌握

　　【解析】上市公司并购重组活动涉及公开发行股票的，应当按照有关规定聘请具有保荐资格的证券公司从事相关业务。

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券登记结算制度 熟悉

　　解析:证券登记结算公司的登记结算制度包括∶1.证券实名制2.货银对付的交收制度 3.分级结算制度和结算参与人制度 4.净额结算制度5.结算证券和资金的专用性制

　　【对应章节】第三章第一节

　　【考点及考纲要求】证券发行人 掌握

　　【解析】中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。在一些国家(如美国)，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】政府机构类投资者 掌握

　　【解析】我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】政府机构类投资者 掌握

　　【解析】我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】证券市场投资者的概念及特点 掌握

　　【解析】证券市场投资者是证券市场的资金供给者。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券公司从事转融通业务的管理 掌握

　　【解析】有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券服务机构的市场准入 熟悉

　　【解析】《证券法》第一百六十条

　　从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准;未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门备案。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券公司的基本概念 掌握

　　【解析】世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”，英国则称为“商人银行”。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。 日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券承销与保荐业务 熟悉

　　【解析】证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】中国证券业协会的历史沿革 了解

　　【解析】2001年 8 月 ，中国证券业协会基金公会成立，行使证券投资基金行业的自律管理职能。2002年12月 ，中国证券业协会证券投资基金业委员会成立。2007年，中国证券业协会基金公司会员部成立。2011年初，在《证券投资基金法》 修订思想的指导下，中国证券投资基金业协会开始筹备;2012年6月6日，中国证券投资基金业协会从证券业协会正式独立出来。

　　【对应章节】第三章 第五节

　　【考点及考纲要求】国务院证券监督管理机构 掌握

　　【解析】《证券法》第一百七十条

　　国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：

　　(一)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查;

　　(二)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证;

　　(三)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明;或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料;

　　(四)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料;

　　(五)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押;

　　(六)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为六个月;因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过三个月，冻结、查封期限最长不得超过二年;

　　(七)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查的当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过三个月;案情复杂的，可以延长三个月;

　　(八)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

　　为防范证券市场风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。

　　【对应章节】第三章 第一节

　　【考点及考纲要求】企业(公司)直接融资的方式 熟悉

　　【解析】企业(公司)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理 熟悉

　　【解析】按照《通知》的规定，《通知》中所称“证券业务”是指证券、期货相关机构的财务报表审计、净资产验证、实收资本(股本)的审验、盈利预测审核、内部控制制度审核、前次募集资金使用情况专项审核等业务。《通知》所称“证券、期货相关机构”，是指上市公司、首次公开发行证券公司、证券及期货经营机构、证券及期货交易所、证券投资基金及其管理公司、证券登记结算机构等。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】资信评级机构从事证券业务的管理 熟悉

　　【解析】取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构从事证券评级业务，应当遵循独立、客观、公正的原则。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券承销与保荐业务 熟悉

　　【解析】证券承销业务可以采取代销或者包销方式，证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券交易所的组织形式 熟悉

　　【解析】证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。

　　【对应章节】第三章 第五节

　　【考点及考纲要求】证券市场监管目标 熟悉

　　【解析】国际证监会组织 《关于复杂金融产品销售的适当性要求(最终报告)》 指出，适当性是指金融机构在销售金融产品的过程中应当遵守的标准和规定，并据此评估所出售的产品是否符合客户的财务状况和需求。销售行为包括向客户提供投资建议、管理个人投资组合和推荐公开发行的证券，评估项目既包括客户的投资知识、投资经验、 投资目标、风险承受能力、投资期限等，也包括客户定期追加投资、提供额外抵押以及理解复杂金融产品的能力。

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券投资者保护基金公司设立的意义 熟悉

　　【解析】国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于：

　　(1)可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护

　　(2)有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散;

　　(3)是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面亦发挥着重要作用。

　　(4)为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】机构投资者-企业和事业法人类机构投资者 掌握

　　【解析】我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场;事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

　　【对应章节】第三章 第五节

　　【考点及考纲要求】证市场监管手段 熟悉

　　【解析】法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】证券市场投资者的分类【掌握】

　　【233网校解析】根据持有证券时间的长短，可以将证券市场投资者分为短线投资者、中线投资者和长线投资者。

　　【对应章节】第三章 第一节

　　【考点及考纲要求】证券市场融资活动的方式【掌握】

　　【233网校解析】一般来说，证券市场融资活动的方式主要包括股票融资和债券融资。另外, 近年来，国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方式。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】QDII基金的禁止性行为【熟悉】

　　【233网校解析】除中国证监会另有规定外，基金 、集合计划不得有下列行为：购买不动产 ; 购买房地产抵押按揭;购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;购买实物商品;除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合 计 划 资 产 净 值 的 10% ;利 用 融 资 购 买 证 券 ，但投资金融衍生品除外;参与未持有基础资产的卖空交易;从事证券承销业务;中国证监会禁止的其他行为。

　　【233网校答案】A

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券投资者保护基金的来源【掌握】

　　【233网校解析】上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金。

　　【233网校答案】C

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】中国证券业协会的组织机构【熟悉】

　　【233网校解析】中国证券业协会会员由单位会员构成 ，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员。

　　【233网校答案】C

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券、期货投资咨询机构的管理【熟悉】

　　【233网校解析】从事证券、期货投资咨询业务，必须依法取得中国证监会的业务许可。

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券交易所的定义【掌握】

　　【233网校解析】证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，它是整个证券市场的核心。有固定的交易场所和交易时间;参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易;通过公开竞价的方式决定交易价格。故A、B、D错误。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券服务机构的类别【熟悉】

　　【233网校解析】根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册，从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关主管部门批准。

　　【对应章节】第三章 第五节

　　【考点及考纲要求】证券市场监管的原则【熟悉】

　　【233网校解析】证券市场监管的原则：1. 依法监管原则 2. 保护投资者利益原则 3. “三公”原则 4 . 监督与自律相结合的原则

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】证券金融公司的设立【掌握】

　　【233网校解析】证券金融公司董事、监事和高级管理人员的选任，应当经中国证监会批准;变更名称、注册资本、股东 、住所 、职责范围，制定或者修改公司章程 ，设立或者撤销分支机构，应当报中国证监会备案,A选项不符合题意;

　　证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立。C选项不符合题意;

　　证券金融公司可以发行公司债券，也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。证券金融公司借入次级债，应当事先向中国证监会报告。B选项不符合题意;

　　证券金融公司为履行法律、法规规定的职责，可以通过其在证券登记结算机构开立的普通证券账户买卖证券。故选D.

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】我国证券交易所的发展历程【了解】

　　【233网校解析】1929年国民政府颁布“交易所法” 后 ，上海证券物品交易所并入上海华商证券交易所。排除IV，故选D。

　　【对应章节】第三章 第五节

　　【考点及考纲要求】国务院证券监督管理机构【熟悉】

　　【233网校解析】中国证监会是国务院直属事业单位 ，是全国证券、期货市场的主管部门。

　　【对应章节】第三章 第四节

　　【考点及考纲要求】证券交易所的主要职能【掌握】

　　【233网校解析】II是证券交易所的特征。排除II ,故选D。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】律师事务所从事证券法律业务的管理【熟悉】

　　【233网校解析】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告 、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

　　【对应章节】第三章 第三节

　　【考点及考纲要求】我国证券公司的发展历程【了解】

　　【233网校解析】随着经济体制、金融体制改革的深化和全国性统一证券市场体系的确立，我国于1998年12月颁布了《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)。根据《证券法》的规定，国务院证券监督管理机构，即中国证监会，依法对全国证券市场实行集中统一的监督管理，并实行证券业和保险业、银行业、信托业分业经营，分业管理。同时，证券公司实行分类管理，分为经纪类和综合类证券公司。按照分业经营的要求，证券经营机构进行了一次大的调整，各类兼营机构逐步退出了证券中介领域，原有业务与网点整合转型为证券公司。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】政府机构类投资者【熟悉】

　　【233网校解析】各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政 府债券、金融债券投资于证券市场。

　　【对应章节】第三章 第二节

　　【考点及考纲要求】机构投资者的分类【掌握】

　　【233网校解析】包括(1)按照《证券法》和相关法规，有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司。(2)按照《证券法》和相关法规，可以参加股票交易但操作受到限制的“三类企业”，即国有企业、国有控股公司和上市公司。(3)在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人，如 “三资”企业 、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人等。

　　证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。从我国证券经纪业务的实际内容来看,

　　柜台代理买卖比较少，主是指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。

　　证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。投资者缴付的税费是国家的财政收入，并不归证券公司所有.

　　【考点】证券经纪业务

　　【章节】第三章 第三节

　　央行的公开市场操作包括买卖政府债券或金融债券。

　　【考点】政府类机构投资者

　　【章节】第三章 第二节

　　【解析】中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。

　　【考纲要求】政府和政府机构 第三章第一节 熟悉

　　【解析】中央政府拥有税收、货币发行特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约 风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险 利率，是金融市场上最重要的价格指标。

　　【考纲要求】金融机构类投资者 第三章 第二节 掌握

　　【解析】金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构。我国证券经营机构主要为证券公司。银行业金融机构包括商业银行、城市商业银行、农村信用合作社等吸收公众 存款的金融机构以及政策性银行。其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。

　　【考纲要求】证券市场投资者的概念及特点 第三章 第二节掌握

　　【解析】证券市场投资者是证券市场的资金供给者。证券市场投资者的种类较多，既 有个人投资者，也有机构投资者。各类投资者的目的也各不相同，有些偏重长期 投资，以获取高于银行利息的收益或意在参与股份公司的经营管理;有些则偏重 短线投机，通过买卖证券时机的选择，以赚取市场差价。众多的证券市场投资者 保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。

　　【考纲要求】上市公司再融资的途径——定向增发 第三章第一节掌握

　　【解析】普通股票，能使公司将原 来筹集的期限有限的资金转化成长期稳定的股本，扩大了股本规模。

　　非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增 资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业;与公司业务 有关的企业;证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构;公司董事、 员工等。

　　【考纲要求】个人投资者风险特征与投资者适当性的定义 第三章第二节掌握

　　【参考解析】投资者适当性管理就是通过一系列措施，让“适合的投资者购买恰当的产品”，避免在金融产品销售过程中，将金融产品提供给风险并不匹配的投资群体，导致投资者由于误解而发生较大风险。

　　根据上述规定，投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类：

　　一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务;

　　二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务;

　　三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。

　　【考纲要求】中国证券业协会的宗旨 第三章第四节熟悉

　　【解析】中国证券业协会的宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵 守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管 理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用; 为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场 的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。

　　【考纲要求】机构投资者在金融市场中的作用 第三章第二节掌握

　　【解析】(1)发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。

　　(2)发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制。

　　(3)机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。

　　(4)机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。