基金的风险及法律约束

概念：基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

①按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金

②按投资对象不同，分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金

③根据投资目标不同，分为成长型基金、收入（收益）型基金和平衡性基金

平衡型基金的资产构造则既要获得一定的当期收入，又要追求组合资产的长期增值。

④根据投资理念不同，分为主动型基金和被动型基金

主动型基金是通过主动管理，力求取得超越基金组合表现的基金；

被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现，一般选取特定指数作为跟踪对象，以复制跟踪对象的表现，因此，被

动型基金通常被称为指数基金。

⑤根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金

⑥根据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金

①摊余成本法债券基金：该类基金对于买入的债券，采用摊余成本法进行估值，相比于采用市值法进行估值的其他基金，其优势在于其收益率受市场利率影响小，因此净值波动相对较小，且收益一般高于同样采取摊余成本法估值的货币基金。

②基金中的基金（FOF）：专门投资于其他证券投资基金的基金。

③交易型开放式指数基金（ETF）：是一种跟踪标的指数变化且在交易所上市的开放式基金，投资者可以同买卖

股票一样买卖ETF，从而实现对指数的买卖。

④上市开放式基金（LOF）：LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行。

影响基金类产品收益的因素主要来自两方面

①基金的基础市场，即基金所投资的对象产品，如债券、股票、货币市场工具等。

②来自基金自身的因素，如基金管理公司的资产管理与投资策略。基金管理人员的投资水平、业务素质，研究团队的研究实力，基金经理的投资管埋能力，基金管理公司的整体业务运行情况等。