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精选题!2026年私募股权投资基金第二章:股权投资基金管理人的信义义务

来源:233网校 2026-09-09 00:00:43

1、关于被投资企业向基金管理人支付的财务顾问费,最符合忠实义务的处理方式是()。

A.部分支付给管理人,部分向投资者分配

B.原则上归入基金财产,或事先与投资者约定分配方式

C.作为管理人的额外收入,用于奖励投资团队

D.计入管理人的营业收入,用于弥补日常运营成本

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参考答案:B
参考解析:B选项正确,被投资企业支付的财务顾问费,本质是因基金投资相关业务产生的收入,并非管理人的独立收入。原则上归入基金财产,能直接保障全体投资者的利益;若要做特殊分配,事先与投资者明确约定,也充分保障了投资者的知情权与决策权,完全契合忠实义务的要求。

2、基金管理人在处理不同基金、管理人自有资金等之间的投资机会分配时,需避免( )。

A.优先满足机构投资者需求

B. 对不同投资者形成不公平对待

C. 过多投资早期项目

D. 投资机会分配过于集中

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参考答案:B
参考解析:A 选项:优先满足机构投资者需求,本身不一定违规,且不是处理投资机会分配时最核心要避免的,关键是要公平对待所有投资者,所以 A 选项不符合。
B 选项:基金管理人在处理不同基金、自有资金等之间的投资机会分配时,需遵循公平原则,避免对不同投资者(不同基金对应的投资者等)形成不公平对待,保障各投资者的合法权益,这是基金管理中合规和诚信的基本要求,所以 B 选项正确
C 选项:过多投资早期项目是投资策略选择问题,并非处理投资机会分配时要避免的核心内容,所以 C 选项不符合。
D 选项:投资机会分配过于集中是关于投资分散度的问题,不是处理不同主体间投资机会分配时重点避免的不公平情况,所以 D 选项不符合。

3、某管理人配备了符合投资领域的专业团队,但在项目筛选时未开展尽职调查,直接跟风热点投资。该行为违背了勤勉义务中的( )。

A.“专业” 要求

B. “审慎” 要求

C. 同时违背 “专业” 与 “审慎”

D. 不违背任何要求

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参考答案:B
参考解析:“专业”要求:指基金管理人应具备相应的专业知识和技能,能够对投资项目进行专业的分析和判断。题目中提到管理人已经配备了符合投资领域的专业团队,这说明他们在专业能力方面是符合要求的。
“审慎”要求:指基金管理人在进行投资决策时应采取谨慎的态度,进行全面的尽职调查,以确保投资的安全性和收益性。题目中提到的直接跟风热点投资而未进行尽职调查,显然是不审慎的行为。
综上,B选项正确。

4、基金管理人处理关联交易时,应明确界定关联交易范围,并将处理原则等事项( )。

A.口头告知投资者即可

B. 在基金合同中进行约定

C. 事后向监管机构报备

D. 无需特别说明,自行处理

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参考答案:B
参考解析:A 选项:仅口头告知投资者,无法形成明确、可追溯的约定,不能有效保障投资者的知情权和权益,不符合规范要求,所以 A 选项错误。
B 选项:基金管理人处理关联交易时,明确界定关联交易范围,并将处理原则等事项在基金合同中进行约定,这有助于让投资者清晰了解关联交易的相关规则,保障投资者权益,符合基金管理的合规要求,所以 B 选项正确。
C 选项:事后向监管机构报备不能替代在基金合同中对投资者进行事前约定,无法保障投资者在投资时知晓关联交易处理原则等关键信息,不符合规范流程,所以 C 选项错误。
D 选项:无需特别说明自行处理,会使投资者对关联交易情况不知情,损害投资者权益,也不符合基金管理的透明度和合规要求,所以 D 选项错误。

5、根据学者研究,不属于信义关系核心特征的是( )。

A.受托人提供委托人需要且专业性较强的服务

B. 受托人被托付财产或授予权力

C. 存在受托人滥用权力或服务未达预期的风险

D. 市场机制可充分保护委托人免受相关风险

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参考答案:D
参考解析:同时符合以下四个特征的关系,即为信义关系:(1)受托人提供委托人需要且专业性较强的服务;(2)受托人被托付财产或授予权力;(3)存在受托人滥用权力或者服务未达预期的风险;(4)市场机制无法保护委托人免于这种风险,或者交易成本太高导致保护机制无法建立(D错误)。

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