高频考点：在风险管理和投资组合管理中的应用
一、在久期管理中的应用
在债券组合中，可以通过增加国债期货多头头寸，调高组合久期，组合的利率敏感性将上升，利率下行时组合价值增值幅度将增加；可以通过增加国债期货空头头寸，调低组合久期，组合的利率敏感度性将降低，利率上行时组合的跌价幅度将减小。
二、在资产配置中的应用
（一）替代买入现券，管理配置成本风险
（二）替代卖出现券，管理组合跌价风险
三、商业银行和保险机构的应用选择
商业银行和保险机构参与国债期货交易，可满足其风险管理需求，丰富投资产品类型，提升债券资产管理水平。
期货基础知识试题巩固：
【2025年真题·单选题】下列关于债券修正久期和基点价值的关系,表达正确的是()。
A．基点价值≈修正久期
B．基点价值≈修正久期×债券全价×0.01%
C．基点价值≈-修正久期×债券全价×0.01%
D．基点价值≈-修正久期
参考答案：B
参考解析：B选项正确，基点价值≈修正久期×债券全价×0．01％。
【所属章节】第6章 >> 第六章 利率期货 >> 第二节 国债期货及其应用 >> 在风险管理和投资组合管理中的应用P215-219
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